Nasdaq падає на 2,6% на тлі різноспрямованих потоків у біткоїн-ETF
22 жовтня американські акції ослабли: Nasdaq знизився на 2,6%, а S&P 500 — на 1,21%. Розпродаж посилює тиск на акції, пов’язані з криптовалютами, оскільки трейдери оцінюють високі процентні ставки, слабкість технологічних акцій і неоднозначний інституційний попит на біткоїн.
20 жовтня потоки коштів у біткоїн-ETF були різноспрямованими. IBIT компанії BlackRock зафіксував чистий приплив у розмірі 665 млн доларів, тоді як FBTC компанії Fidelity втратив 83,63 млн доларів, а з GBTC компанії Grayscale відпливло 54,93 млн доларів. Приплив може свідчити про відновлення інтересу інституційних інвесторів, однак відплив коштів з інших фондів підкреслює нерівномірність попиту.
У період із 12 до 18 жовтня Strategy (MSTR) придбала 267 BTC приблизно за 22,1 млн доларів, збільшивши задекларовані запаси до 848 517 BTC. Компанія також викупила привілейовані акції STRC на 193,1 млн доларів, що свідчить про зміну розподілу капіталу на тлі наближення її оцінки до вартості запасів біткоїна.
Акції Coinbase впали на 4,51% — до 169,09 долара. У статті зазначено, що дохід компанії за другий квартал скоротився на 17,34% у річному вимірі, до 1,154 млрд доларів, а чистий збиток становив 359 млн доларів; слабкі обсяги торгівлі криптовалютами погіршують перспективи. Ринки також стежать за засіданням Федеральної резервної системи 27–28 жовтня; трейдери оцінюють імовірність незмінності ставок більш ніж у 80%. Для криптотрейдерів ключовими сигналами є подальша динаміка потоків ETF, реакція біткоїна на торгівлю в умовах уникнення ризику та орієнтири ФРС щодо майбутніх ставок.
Neutral
Загальний сигнал для криптовалют неоднозначний, що обґрунтовує нейтральну оцінку. Падіння Nasdaq на 2,6% і слабкість Coinbase відображають атмосферу уникнення ризику, яка може тиснути на ціни криптовалют і пов’язані з ними акції, особливо коли високі ставки роблять спекулятивні активи менш привабливими. Зниження доходів і чистий збиток, про які повідомила Coinbase, також свідчать про послаблення торговельної активності та можуть бути попереджувальним сигналом для настроїв щодо криптобірж.
Є й ознаки протилежного. Приплив 665 мільйонів доларів до IBIT може підтримати ринок у найближчій перспективі, вказуючи на відновлення інституційного попиту на Bitcoin. Однак відпливи з FBTC і GBTC свідчать, що цей попит не є широким, тож трейдери можуть чекати кілька днів стабільних чистих припливів, перш ніж вважати цей рух стійкою тенденцією. Додаткова купівля Bitcoin компанією Strategy є помірно позитивним чинником, але значний викуп привілейованих акцій і mNAV поблизу 1 також свідчать про те, що інвестори уважно аналізують рішення щодо фінансування та премію, пов’язану з її вкладеннями в Bitcoin.
У короткостроковій перспективі Bitcoin може реагувати на дані про потоки коштів в ETF, загальні настрої щодо технологічних акцій і засідання Федеральної резервної системи 27–28 жовтня. Жорсткий сигнал або подальша слабкість акцій можуть знову посилити тиск продавців, тоді як стійкі припливи в ETF можуть пом’якшити падіння. У подібних ситуаціях значні припливи в один ETF на тлі відпливів з інших зазвичай давали менш чіткий сигнал щодо напрямку ринку, ніж широкомасштабні припливи.
У довгостроковій перспективі інституційний попит і корпоративні запаси Bitcoin можуть підтримати ринок, однак високі ставки, слабкі обсяги торгівлі криптовалютами та ризики компаній, що тримають цифрові активи у своїх казначейських резервах, можуть обмежити зростання й підвищити волатильність. Отже, стаття вказує на протилежно спрямовані чинники, а не на однозначно позитивний чи негативний каталізатор.