Nasdaq giảm 2,6% khi dòng vốn vào các ETF bitcoin phân hóa
Chứng khoán Mỹ suy yếu vào ngày 22 tháng 10, với Nasdaq giảm 2,6% và S&P 500 giảm 1,21%. Đợt bán tháo gây thêm áp lực lên các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa khi nhà giao dịch đánh giá lãi suất cao, cổ phiếu công nghệ suy yếu và nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức không đồng đều.
Dòng vốn vào các ETF Bitcoin diễn biến trái chiều trong ngày 20 tháng 10. IBIT của BlackRock ghi nhận dòng vốn ròng vào 665 triệu USD, trong khi FBTC của Fidelity bị rút 83,63 triệu USD và GBTC của Grayscale mất 54,93 triệu USD. Dòng vốn vào có thể báo hiệu sự quan tâm trở lại của các tổ chức, nhưng việc rút vốn khỏi những quỹ khác cho thấy nhu cầu không đồng đều.
Strategy (MSTR) đã mua 267 BTC với giá khoảng 22,1 triệu USD trong giai đoạn từ ngày 12 đến 18 tháng 10, nâng lượng nắm giữ được công bố lên 848.517 BTC. Công ty cũng mua lại 193,1 triệu USD cổ phiếu ưu đãi STRC, cho thấy sự thay đổi trong phân bổ vốn khi định giá của công ty tiến gần đến giá trị lượng Bitcoin nắm giữ.
Cổ phiếu Coinbase giảm 4,51%, xuống còn 169,09 USD. Bài viết cho biết doanh thu quý II giảm 17,34% so với cùng kỳ năm trước, xuống 1,154 tỷ USD, và công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 359 triệu USD; khối lượng giao dịch tiền mã hóa yếu gây sức ép lên triển vọng. Thị trường cũng theo dõi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 27–28 tháng 10; nhà giao dịch đánh giá khả năng giữ nguyên lãi suất là trên 80%. Với các nhà giao dịch tiền mã hóa, những tín hiệu then chốt là diễn biến tiếp theo của dòng vốn ETF, phản ứng của Bitcoin trước tâm lý né tránh rủi ro và định hướng của Fed về lãi suất trong tương lai.
Neutral
Tín hiệu tổng thể đối với tiền mã hóa khá trái chiều, ủng hộ đánh giá trung lập. Mức giảm 2,6% của Nasdaq và diễn biến yếu của Coinbase phản ánh tâm lý né tránh rủi ro, có thể gây áp lực lên giá tiền mã hóa và các cổ phiếu liên quan, đặc biệt khi lãi suất cao khiến tài sản đầu cơ kém hấp dẫn hơn. Doanh thu giảm và khoản lỗ ròng mà Coinbase công bố cũng cho thấy hoạt động giao dịch suy yếu, có thể là dấu hiệu cảnh báo đối với tâm lý về các sàn giao dịch.
Có một số dấu hiệu ngược chiều. Dòng tiền vào IBIT đạt 665 triệu USD có thể hỗ trợ trong ngắn hạn khi cho thấy nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức đang phục hồi. Tuy nhiên, dòng tiền rút khỏi FBTC và GBTC cho thấy nhu cầu này chưa lan rộng; vì vậy, nhà giao dịch có thể chờ vài ngày liên tiếp ghi nhận dòng tiền ròng vào ổn định trước khi xem đây là xu hướng bền vững. Việc Strategy mua thêm Bitcoin có tác động hỗ trợ ở mức độ nhất định, nhưng hoạt động mua lại lượng lớn cổ phiếu ưu đãi và mNAV gần 1 cũng cho thấy nhà đầu tư đang xem xét kỹ các lựa chọn huy động vốn cũng như mức phí cộng thêm gắn với mức độ tiếp xúc của công ty với Bitcoin.
Trong ngắn hạn, Bitcoin có thể phản ứng với dữ liệu dòng tiền ETF, tâm lý chung đối với cổ phiếu công nghệ và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 27–28 tháng 10. Tín hiệu thiên về thắt chặt hoặc tình trạng cổ phiếu tiếp tục suy yếu có thể làm áp lực bán quay trở lại; dòng tiền vào ETF duy trì ổn định có thể giúp hạn chế đà giảm. Trong những trường hợp tương tự, dòng tiền mạnh vào một ETF song song với dòng tiền rút khỏi các ETF khác thường tạo ra tín hiệu xu hướng kém rõ ràng hơn so với dòng tiền vào trên diện rộng.
Về dài hạn, nhu cầu từ các tổ chức và lượng Bitcoin do doanh nghiệp nắm giữ có thể hỗ trợ thị trường, nhưng lãi suất cao, khối lượng giao dịch tiền mã hóa thấp và rủi ro đối với các công ty nắm giữ tài sản số trong ngân quỹ có thể hạn chế đà tăng và làm biến động gia tăng. Vì vậy, bài viết chỉ ra các lực kéo theo những hướng đối lập, thay vì một chất xúc tác rõ ràng theo hướng tăng hoặc giảm.