Необұлт компаниялары акцияларының жаппай сатылуы AI инфрақұрылымына қатысты сұрақтар туғызады
Neocloud — GPU қуатын жасанды интеллект компанияларына жалға беретін мамандандырылған бұлттық провайдерлер. Олардың кейбірі криптовалюта майнингімен байланысты: CoreWeave Ethereum майнингінен бастады, ал IREN, TeraWulf және Cipher сияқты Bitcoin майнерлері энергетикалық нысандарды ЖИ деректер орталықтарына айналдырып жатыр. Негізгі клиенттері мен серіктестеріне Microsoft, Amazon, Anthropic және Nvidia кіреді.
Gartner шығын қысымы мен ерекшелену мүмкіндігінің шектеулі екенін атап, 2030 жылға қарай провайдерлердің 80%-дан астамы дербес жұмысын тоқтатуы мүмкін деп ескерткеннен кейін, neocloud секторы 2026 жылғы қазанда қысымға ұшырады. Қазанда CoreWeave акциялары 29%-ға, Nebius акциялары 27%-ға, ал IREN акциялары 32%-ға төмендеді. CoreWeave-тің қамтамасыз етілмеген қарызының кірістілігі шамамен 15%-ға жетті. Бұл инвесторлардың қарыз алу құны мен қымбат GPU-лардың тез құнсыздануына қатысты алаңдаушылығын көрсетті.
Сұраныс жоғары болғанымен, тәуекелдер сақталып отыр: CoreWeave 2027 жылға арналған қуатының барлығы дерлік сатылғанын айтады. Bitcoin майнерлері энергия активтері мен деректер орталықтарын ЖИ хостинг бизнесіне барған сайын жиі айналдырып жатқандықтан, neocloud саласының болашағы криптотрейдерлер үшін маңызды. Алайда neocloud компаниялары — токен шығарушылар емес, дәстүрлі кәсіпорындар; криптовалюта нарығындағы осы бағытқа тікелейрек қатысу Render, Akash және io.net сияқты GPU-есептеу токендері арқылы мүмкін болады.
Bearish
Бұл жаңалық криптовалюталармен байланысты нарықтар үшін, әсіресе AI жүктемелерін орналастыру қызметіне бет бұрған Bitcoin майнерлері үшін аздап теріс сипатта, бірақ Bitcoin немесе Ethereum желілерінің іргелі көрсеткіштері өзгергенін тікелей білдірмейді. Gartner ескертуі, қазанда акциялар бағасының күрт төмендеуі және CoreWeave компаниясының қамтамасыз етілмеген қарызы бойынша шамамен 15% кірістілік қымбат GPU-ларға және ұзақ мерзімді қарыз алуға тәуелді компаниялардың қаржыландыруы мен табыстылығына қатысты тәуекелдерді көрсетеді. Трейдерлер бұл белгілерді AI-мен байланысты майнерлерге және бета көрсеткіші жоғары басқа инфрақұрылымдық активтерге салынған қаражатты азайтуға себеп деп қабылдауы мүмкін.
Ең жақын салыстыру — криптовалюта бағаларының төмендеуі немесе майнинг кірісіне қысым майнерлерді әртараптандыруға итермелеген өткен кезеңдер. Мұндай бағыт өзгерістері жаңа кіріс көздерін ұсынып, бағалауларды бастапқыда қолдауы мүмкін, бірақ іске асыру тәуекелдерін де туғызады: деректер орталықтарын қайта жабдықтау үшін қомақты капитал, сенімді электр қуаты және ұзақ мерзімді келісімшарттарды орындай алатын клиенттер қажет. Егер AI-ға сұраныс күшті болып қалса, қол қойылған қуат беру келісімдері майнерлерге қызметін әртараптандыруға көмектесіп, Render, Akash және io.net сияқты есептеу қуатына қатысты токендерге деген көңіл күйді жанама түрде қолдауы мүмкін. Керісінше, жеткізушілер бірігіп кетсе немесе келісімшарттар қаржыландыру мен амортизация шығындарын өтемесе, тәуекелден қашу үрдісі бұл токендер мен оларға қатысты акцияларға қысым түсіруі ықтимал.
Қысқа мерзімде жаңалық криптомайнинг компанияларының акциялары мен AI-есептеу токендерінің құбылмалылығын арттыруы мүмкін, ал негізгі монеталарға тікелей әсері шектеулі болады. Ұзақ мерзімде басты көрсеткіштер — GPU-лардың жүктелуі мен тозуы, қарыз кірістілігі, энергияның қолжетімділігі, орындалуын күтіп тұрған келісімшарттар портфелі және AI клиенттерінің міндеттемелерін жаңартуы. Сондықтан мақала бүкіл криптовалюта нарығы әлсірейді деген кең ауқымды болжамды емес, сақтық танытып, аздап төмендеу жағына бейім ұстанымды қолдайды.