Nagdudulot ng mga tanong tungkol sa imprastraktura ng AI ang pagbebenta ng mga neocloud
Ang mga neocloud ay mga espesyalisadong cloud provider na nagpapaupa ng kapasidad ng GPU sa mga kompanya ng AI. May ilan sa mga ito na nagmula sa crypto mining: nagsimula ang CoreWeave sa pagmimina ng Ethereum, samantalang ginagamit na ngayon ng mga Bitcoin miner na IREN, TeraWulf at Cipher ang mga lugar na dating pinagkukunan ng kuryente para sa mga AI data center. Kabilang sa malalaking customer at partner ang Microsoft, Amazon, Anthropic at Nvidia.
Nahirapan ang sektor ng neocloud noong Oktubre 2026 matapos magbabala ang Gartner na maaaring hindi na makapagpatakbo nang mag-isa ang mahigit 80% ng mga provider pagsapit ng 2030, dahil sa pagtaas ng gastos at kakulangan ng malinaw na pagkakaiba sa isa’t isa. Bumagsak nang 29% ang shares ng CoreWeave noong Oktubre, 27% ang ibinaba ng Nebius at 32% naman ang IREN. Umabot sa humigit-kumulang 15% ang yield ng unsecured debt ng CoreWeave, na nagpapakita ng mga alalahanin ng mamumuhunan tungkol sa gastos sa paghiram at mabilis na pagbaba ng halaga ng mamahaling GPU.
Nananatili ang mga panganib sa kabila ng malakas na demand: sinabi ng CoreWeave na halos lahat ng kapasidad nito para sa 2027 ay naibenta na. Mahalaga sa mga crypto trader ang pananaw sa neocloud dahil lalong ginagawang negosyo ng mga Bitcoin miner ang pagho-host ng AI gamit ang kanilang mga asset sa enerhiya at data center. Gayunman, mga karaniwang kompanya ang neocloud, hindi mga tagapag-isyu ng token; mas direktang makakakuha ng exposure sa kaugnay na crypto sa pamamagitan ng mga GPU-compute token gaya ng Render, Akash at io.net.
Bearish
Bahagyang bearish ang balita para sa mga market na may kaugnayan sa crypto, lalo na sa mga Bitcoin miner na pumapasok sa AI hosting, ngunit hindi ito direktang nagpapahiwatig ng pagbabago sa mga pundamental ng network ng Bitcoin o Ethereum. Ipinapakita ng babala ng Gartner, matitinding pagbaba ng presyo ng mga stock noong Oktubre, at humigit-kumulang 15% na yield ng unsecured debt ng CoreWeave ang mga panganib sa pagpopondo at kakayahang kumita para sa mga kumpanyang umaasa sa mamahaling GPU at pangmatagalang pangungutang. Maaaring ituring ng mga trader ang mga senyas na ito bilang dahilan upang bawasan ang exposure sa mga AI-related na miner at iba pang high-beta na asset sa imprastraktura.
Ang pinakamalapit na paghahambing ay ang mga nakaraang panahong nagtulak sa mga miner na mag-diversify dahil sa pagbaba ng presyo ng crypto o paghina ng kita sa pagmimina. Sa simula, maaaring makatulong sa valuation ang mga pagbabagong ito dahil nag-aalok ang mga ito ng mga bagong pinagmumulan ng kita, ngunit may kaakibat din itong mga panganib sa pagpapatupad: nangangailangan ng malaking kapital ang pag-convert ng mga data center, gayundin ng maaasahang suplay ng kuryente at mga kostumer na kayang panindigan ang mahahabang kontrata. Kung mananatiling malakas ang demand para sa AI, makatutulong ang mga nilagdaang kasunduan sa kapasidad sa pag-diversify ng mga miner at maaari ring di-tuwirang magpalakas sa sentimyento para sa mga token na may kaugnayan sa computing gaya ng Render, Akash, at io.net. Sa kabilang banda, kung magsasama-sama ang mga provider o hindi masasagot ng mga kontrata ang mga gastos sa pagpopondo at depreciation, maaaring maapektuhan ng pag-iwas sa panganib ang mga token na ito at ang mga kaugnay na equity.
Sa maikling panahon, maaaring magdagdag ng volatility ang balita sa mga stock ng crypto-mining at AI-compute token, samantalang limitado ang direktang epekto nito sa mga pangunahing coin. Sa mas mahabang panahon, ang mahahalagang tagapagpahiwatig ay ang paggamit at depreciation ng GPU, mga yield ng utang, pagkakaroon ng kuryente, backlog ng mga kontrata, at kung magre-renew ng mga commitment ang mga kostumer ng AI. Kaya sinusuportahan ng artikulo ang maingat at bahagyang bearish na pananaw, sa halip na malawakang prediksiyong hihina ang buong crypto market.