Paesi Bassi per tassare i rendimenti annuali effettivi delle criptovalute dal 2028; plusvalenze non realizzate incluse

I legislatori olandesi hanno approvato una riforma della tassazione del Rendimento Reale del Box 3 alla Camera dei Deputati che, se il Senato sarà d’accordo, entrerà in vigore nel 2028 e cambierà il modo in cui vengono tassati i redditi da investimenti —comprese le criptovalute—. Il nuovo sistema sostituisce il precedente metodo basato su rendimenti fittizi con una tassazione basata sui rendimenti effettivi annuali misurati a una data di valutazione (di solito il 1° gennaio). In modo cruciale, le plusvalenze non realizzate sulle criptovalute alla data di valutazione saranno tassabili. L’aliquota massima del 36% rimane per rendimenti elevati. Principali disposizioni: una esenzione annua di €1.800, la possibilità di riportare le perdite indefinitamente (con una soglia di €500) e nessun rimborso per gli anni negativi. I critici —tra cui trader di criptovalute e società di software fiscale— avvertono che la legge rischia di creare una “penalità per il successo” che costringerebbe i detentori redditizi a vendere attività per coprire le imposte e esporrebbe i contribuenti alla volatilità della data di valutazione e al rischio di timing tra valutazione e pagamento. I sostenitori affermano che la riforma allinea la tassazione alla realtà economica e risponde alle sentenze della corte costituzionale che hanno dichiarato invalido il precedente approccio basato su rendimenti teorici. Gli effetti sul mercato possono variare a seconda del ciclo: i mercati toro potrebbero aumentare il carico fiscale rispetto al vecchio sistema, mentre gli anni ribassisti potrebbero ridurlo perché le perdite effettive sono riconosciute. Exchange e broker potrebbero affrontare maggiori esigenze di rendicontazione e amministrazione; alcuni investitori stanno già ristrutturando i portafogli e valutando pianificazione della liquidità, harvesting delle perdite fiscali e gestione del rischio legato alla data di valutazione. I trader residenti nei Paesi Bassi o con posizioni basate nei Paesi Bassi dovrebbero monitorare l’approvazione del Senato, rivedere le strategie di liquidità, prepararsi alle nuove regole di valutazione e rendicontazione e considerare aggiustamenti dei portafogli fiscalmente efficienti prima dell’entrata in vigore.