تهديد حظر واردات ميكرون يهدد سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي
طلبت شركة نتليست من لجنة التجارة الدولية الأمريكية (ITC) حظر استيراد شرائح الذاكرة HBM3E وHBM4 وHBM4E التابعة لشركة ميكرون، بدعوى أنها تنتهك براءتي اختراع. كما سُمّيت شركات إنفيديا وغوغل وبرودكوم لأن مسرّعات الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات والخوادم التابعة لها قد تستخدم الذاكرة محل النزاع. ولم يصدر أي حظر على واردات ميكرون حتى الآن. ويتعين على لجنة التجارة الدولية إجراء تحقيق أولاً، وقد تستغرق الإجراءات من 12 إلى 18 شهراً.
وتكتسب هذه النزاع أهمية لأن الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) أساسية لمسرّعات الذكاء الاصطناعي، في وقت أدى فيه الطلب إلى تضييق المعروض. وقد يؤدي صدور حكم ضد ميكرون إلى رفع تكاليف المكونات، وخلق مخاطر تتعلق بالتسليم، وإفادة المنافسين سامسونغ وSK هاينكس. كما تتابع نتليست قضية منفصلة تتعلق بذاكرة DDR5 من ميكرون المستخدمة في أنظمة سوبرمايكرو وHPE ولينوفو. وقد طلبت ميكرون من محكمة في ديلاوير إصدار حكم يؤكد أنها لا تنتهك براءات الاختراع.
أما بالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، فالتأثير المباشر محدود لأن النزاع يتعلق بشركات أشباه الموصلات وليس بالعملات المشفرة. ومع ذلك، قد يؤدي تحقيق تجريه لجنة التجارة الدولية أو تسوية أو أمر بالاستيراد إلى زيادة تقلب أسهم أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتأثير في المعنويات العامة تجاه قطاع التكنولوجيا. ومن المرجح أن يكون أي تأثير على أسعار العملات المشفرة غير مباشر وقصير الأجل، عبر التغيرات في شهية المخاطرة والمعنويات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
Neutral
لا يؤثر الخبر بشكل مباشر على أي عملة مشفرة أو شبكة بلوكتشين أو رمز مميز. وعلى المدى القصير، من غير المرجح أن تؤدي إجراءات هيئة التجارة الدولية الأمريكية (ITC) إلى تعطيل إمدادات أشباه الموصلات، إذ لم يُفرض أي حظر على الاستيراد، وقد يستغرق صدور القرار النهائي من 12 إلى 18 شهراً. ومع ذلك، قد يتفاعل متداولو العملات المشفرة مع التغيرات في أسهم شركات أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، ومعنويات قطاع التكنولوجيا، والإقبال العام على المخاطرة، لكن هذه القنوات غير مباشرة ومن غير المرجح أن تُحدث اتجاهاً مستداماً في أسعار العملات المشفرة.
وعلى المدى الأطول، قد يؤدي حكم سلبي أو تسوية أو أمر استبعاد إلى رفع تكاليف أجهزة الذكاء الاصطناعي وزيادة التقلبات في أسواق التكنولوجيا. وقد يؤثر ذلك مؤقتاً على العملات المشفرة إذا خفّض المستثمرون انكشافهم على الأصول عالية المخاطر. وفي المقابل، قد يدعم الطلب الأقوى على موردي الذاكرة المنافسين أو النتيجة favorable لشركة Micron معنويات قطاع التكنولوجيا. وبوجه عام، فإن غياب صدمة فورية في الإمدادات وعدم وجود انكشاف مباشر على العملات المشفرة يدعمان تصنيفاً محايداً.