De overstap van bitcoinminers naar AI krijgt een klap door vertraging bij de stroomvoorziening van Nscale
Microsoft heeft de plannen geschrapt voor een AI-datacenter van 50 megawatt in Loughton, Essex, dat zou worden beheerd door Nscale, een bedrijf dat is voortgekomen uit de bitcoinminingsector. UK Power Networks waarschuwde dat er mogelijk pas in het begin tot het midden van de jaren 2030 voldoende stroom beschikbaar is via het elektriciteitsnet, ruim na de geplande opening van de locatie in 2027. De faciliteit moest Microsoft Azure ondersteunen met 23.040 Nvidia-chips. Nscale heeft de apparatuur weggehaald en onderzoekt alternatieve energievoorziening, maar zegt dat de overige contracten met Microsoft gewoon van kracht blijven.
De tegenslag maakt duidelijk dat toegang tot elektriciteit een groot risico vormt voor bitcoinminers die overstappen op AI-datacenters. De aanvragen voor netaansluitingen van datacenters in het Verenigd Koninkrijk bedragen in totaal ongeveer 73 gigawatt. Volgens in het artikel aangehaalde gegevens van CoinShares hebben miners contracten afgesloten voor meer dan 4 gigawatt aan AI-capaciteit, maar levert slechts ongeveer 550 megawatt inkomsten op. De gemelde achterstand aan contracten bedraagt meer dan 100 miljard dollar, tegenover circa 1 miljard dollar aan geannualiseerde AI-inkomsten.
De bouw van AI-faciliteiten kost naar schatting 8 tot 15 miljoen dollar per megawatt, tegenover ongeveer 700.000 tot 1 miljoen dollar voor bitcoinmininglocaties. De vertraging bij Nscale benadrukt de kloof tussen de AI-ambities van bitcoinminers en hun vermogen om stroom veilig te stellen, capaciteit operationeel te maken en inkomsten te genereren. Dit kan de financieringsdruk verhogen voor bedrijven die deze overstap maken, maar heeft geen duidelijk rechtstreeks effect op de bitcoinprijs.
Neutral
De vertraging is een tegenslag voor Nscale en onderstreept de uitvoerings-, elektriciteits- en financieringsrisico’s voor Bitcoinminers die uitbreiden naar AI-infrastructuur. De berichten wijzen echter niet op veranderingen in het Bitcoin-netwerk, het aanbod, de vraag of de regelgeving. Er is dus geen duidelijke directe katalysator voor de BTC-prijs. Op korte termijn kunnen handelaren het nieuws opvatten als een negatief signaal voor beursgenoteerde miningbedrijven en de handel in AI-infrastructuur, maar eventuele uitstralingseffecten op Bitcoin zullen waarschijnlijk beperkt zijn. Op langere termijn kunnen aanhoudende beperkingen in de stroomvoorziening de bedrijfsstrategieën van miners en het sentiment van beleggers ten aanzien van de sector beïnvloeden. Het effect op BTC hangt er dan van af of die druk leidt tot wezenlijke veranderingen in de miningcapaciteit of in de verkoop door miners. In dit geval is geen dergelijke verandering vastgesteld, waardoor een neutrale classificatie passend is.