Nvidia-ның өсімі маржа тәуекелдеріне қарамастан NVDA-ны қолдайды
Nvidia 2027 қаржы жылының екінші тоқсанында мықты нәтиже көрсетті: түсім жылдық мәнде 105,9%-ға өсіп, шамамен 96,22 млрд долларға жетті және нарық күткен көрсеткіштен шамамен 4 млрд долларға асып түсті. Деректер орталықтарына деген сұраныс негізгі қозғаушы күш болып қалды. Бұған ірі бұлттық қызмет провайдерлері мен AI зертханаларының Blackwell платформасын жылдам енгізуі қолдау көрсетті.
Nvidia-ның ACIE сегментіндегі түсімі 138%-ға өсіп, 40,3 млрд долларға жетті, ал шеткі есептеу технологияларынан түсетін түсім 27,5%-ға артып, 7,2 млрд доллар болды. Vera Rubin платформасы, желілік шешімдерге сұраныстың күшеюі және AWS-пен серіктестіктің кеңеюі Nvidia-ның AI инфрақұрылымындағы өсімін 2027 қаржы жылында және одан кейін де жалғастыруы мүмкін. Бұлттық қызмет провайдерлері мен AI компанияларының көпжылдық міндеттемелері де сұраныстың болжамдылығын жақсартады.
Кейінгі бағалауда NVDA акциялары алдыңғы оң бағалаудан бері шамамен 18%-ға өскеннен кейін ұсыныс «Сатып алу» деңгейіне көтерілді. 24,59 еселік болжамды баға/пайда коэффициенті тарихи орташа деңгейден әлі де төмен. Алайда жад микросхемалары құнының өсуі, жеткізу шектеулері және жоғары күтулер маржаға қысым жасап, қысқа мерзімді өсім мүмкіндігін шектеуі ықтимал. Бұған дейінгі бағалауда жалпы маржа 2027 қаржы жылының төртінші тоқсанына қарай шамамен 75%-дан 71–72%-ға дейін төмендеуі мүмкін деп болжанған. Бұл жад микросхемалары мен жартылай өткізгіш жабдықтарын жеткізушілерге ықтимал пайда әкелуі мүмкін.
Криптовалюта трейдерлері үшін Nvidia AI-ға қатысты тәуекелге деген тәбеттің және деректер орталығы инфрақұрылымына сұраныстың маңызды көрсеткіші болып қала береді. Бұл факторлар AI токендеріне деген нарықтық көңіл-күйге жанама әсер етуі мүмкін. NVDA-ның күшті өсімі жалпы алғанда оң сигнал болғанымен, трейдерлер бағалауды, жад микросхемаларының бағасын, AI-ға жұмсалатын күрделі шығындарды және алдағы есептерден кейін акцияның реакциясын бақылауы керек. Әлсіз реакция өсімнің едәуір бөлігі бағаға әлдеқашан енгізілгенін көрсетуі мүмкін.
Bullish
Соңғы бағалау оптимистік, өйткені Nvidia компаниясының кіріс өсімі, Blackwell технологиясының енгізілуі, AI инфрақұрылымына сұраныс және ірі бұлттық қызмет провайдерлерінің ұзақ мерзімді міндеттемелері айрықша жоғары деңгейде қалып отыр. «Сатып алу» рейтингі және тарихи орташа деңгейден төмен деп көрсетілген бағалау NVDA-ға қосымша қолдау береді. Қысқа мерзімде мықты қаржылық нәтижелер AI-мен байланысты нарықтардағы тәуекелге деген тәбетті арттыруы мүмкін, алайда акция бағасының әлсіз реакциясы күтулердің қазірдің өзінде жоғары екенін көрсетеді. Жад микросхемалары құнының өсуі, жалпы маржаның қысқару ықтималдығы, жеткізу шектеулері және AI-ға арналған капиталдық шығындардың өзгеруі құбылмалылық туындатуы мүмкін.
Ұзақ мерзімді перспективада Nvidia-ның толық стекі бар есептеу жүйелеріндегі позициясы, Vera Rubin жол картасы және желілік бизнесінің кеңеюі өсімнің жалғасуын қолдайды. Алайда алдыңғы талдау қазіргі AI циклі аяқталғаннан кейінгі белгісіздікке назар аударып, Nvidia маржалары қысымға ұшыраған сайын жад және жартылай өткізгіш жабдықтары компаниялары құнның көбірек бөлігін иеленуі мүмкін екенін атап өтті. Криптонарықтар үшін әсер тікелей емес, яғни ол қандай да бір криптовалюта үшін тікелей фундаменталды катализатор болып саналмайды. Бұл AI-мен байланысты токендерге деген көңіл күйді қолдауы мүмкін, бірақ трейдерлер Nvidia нәтижелерін токендерге тән сұраныстың расталуы ретінде қабылдамауы керек.