Creșterea Nvidia susține NVDA în pofida riscurilor pentru marje
Nvidia a raportat un al doilea trimestru fiscal solid în 2027, cu venituri în creștere cu 105,9% de la an la an, până la aproximativ 96,22 miliarde de dolari, depășind așteptările cu circa 4 miliarde de dolari. Cererea din partea centrelor de date a rămas principalul motor, susținută de adoptarea rapidă a platformei Blackwell de către furnizorii cloud de mari dimensiuni și laboratoarele de inteligență artificială.
Veniturile Nvidia din segmentul ACIE au crescut cu 138%, până la 40,3 miliarde de dolari, iar veniturile din edge computing au avansat cu 27,5%, până la 7,2 miliarde de dolari. Vera Rubin, cererea mai puternică pentru soluții de rețea și extinderea parteneriatului cu AWS ar putea prelungi creșterea Nvidia în infrastructura AI pe parcursul anului fiscal 2027 și ulterior. Angajamentele multianuale ale furnizorilor cloud și companiilor AI îmbunătățesc, de asemenea, vizibilitatea cererii.
Evaluarea ulterioară a ridicat recomandarea la „Cumpărare”, după ce acțiunile NVDA au câștigat aproximativ 18% de la analiza optimistă anterioară. Raportul preț/profit anticipat, de 24,59 ori, rămâne sub media istorică. Totuși, costurile mai mari ale memoriei, constrângerile de aprovizionare și așteptările ridicate ar putea pune presiune pe marje și limita potențialul de creștere pe termen scurt. O evaluare anterioară estima că marja brută ar putea scădea de la aproximativ 75% la 71–72% până în trimestrul al patrulea al anului fiscal 2027, ceea ce ar putea avantaja furnizorii de cipuri de memorie și echipamente pentru semiconductori.
Pentru traderii de criptomonede, Nvidia rămâne un indicator important al apetitului pentru risc asociat AI și al cererii de infrastructură pentru centre de date, factori care pot influența indirect sentimentul față de tokenurile AI. Creșterea puternică a NVDA este, în general, un semnal pozitiv, însă traderii ar trebui să urmărească evaluarea, prețurile memoriei, cheltuielile de capital pentru AI și reacția acțiunii la rezultatele viitoare. O reacție moderată ar putea indica faptul că o mare parte din creștere este deja inclusă în preț.
Bullish
Cea mai recentă evaluare este optimistă, deoarece creșterea veniturilor Nvidia, adoptarea Blackwell, cererea pentru infrastructură AI și angajamentele pe termen lung ale marilor furnizori de servicii cloud rămân excepțional de puternice. Recomandarea de cumpărare și evaluarea raportată, sub media istorică, oferă un sprijin suplimentar pentru NVDA. Pe termen scurt, rezultatele solide pot îmbunătăți apetitul pentru risc pe piețele asociate cu AI, deși o reacție moderată a prețului acțiunilor ar indica faptul că așteptările sunt deja ridicate. Creșterea costurilor memoriei, o posibilă comprimare a marjei brute, constrângerile de aprovizionare și schimbările cheltuielilor de capital pentru AI ar putea declanșa volatilitate.
Pe termen lung, poziția Nvidia în domeniul calculului full-stack, foaia de parcurs Vera Rubin și extinderea în zona rețelelor susțin continuarea creșterii. Totuși, analiza anterioară a evidențiat incertitudinea de dincolo de ciclul actual al AI și a sugerat că firmele din domeniul memoriei și al echipamentelor pentru semiconductori ar putea capta o parte mai mare din valoare pe măsură ce marjele Nvidia sunt supuse presiunilor. Pentru piețele cripto, efectul este indirect, nu un catalizator fundamental direct pentru vreo criptomonedă. Acesta poate susține sentimentul față de tokenurile asociate cu AI, dar traderii ar trebui să evite să trateze rezultatele Nvidia drept o confirmare a cererii specifice pentru tokenuri.