Nvidia i AMD Zgadzają się na 15% Podatek od Chipów AI przy Eksportach do Chin

Nvidia i AMD zgodziły się zapłacić 15% podatek od dochodów ze sprzedaży swoich układów AI H20 i MI308 w Chinach, aby zabezpieczyć nowe amerykańskie licencje eksportowe. W ramach umowy część przychodów brutto—szacowana na 1 miliard dolarów miesięcznie—będzie trafiać bezpośrednio do Skarbu USA. Ten model podziału przychodów, różny od konwencjonalnych taryf czy kar, łączy kontrolę eksportu z korzyściami fiskalnymi, co stanowi precedens w polityce technologicznej USA–Chiny. Firmy opracowały obniżone wersje H20 i MI308 po zaostrzeniu kontroli eksportu. Pomimo zmniejszonych specyfikacji, wysyłki utknęły ze względu na licencje. Nowa umowa odblokowuje istniejące zapasy i pozwala na dalszą sprzedaż na zasadzie „sprzedaj i zapłać”. Analitycy z Morgan Stanley i Bernstein przewidują odbicie przychodów AMD (3–5 miliardów dolarów w 2025) oraz do 23 miliardów dolarów sprzedaży w Chinach dla H20 firmy Nvidia w przyszłym roku, nawet po nałożeniu 15% podatku na chipy AI. Obie firmy wybrały częściowy zysk zamiast zerowych przychodów w Chinach, które stanowią 13% dochodów Nvidia i 24% AMD. Podatek wzmocni wpływy fiskalne USA, zachowując jednocześnie kontrolowany dostęp do technologii. Krytycy ostrzegają, że może to podważyć podstawy bezpieczeństwa narodowego kontroli eksportu i osłabić zaufanie sojuszników USA. W Chinach dodatkowy koszt może przyspieszyć adopcję krajowych alternatyw, takich jak seria Ascend Huawei, która już pokrywa 20–30% lokalnego zapotrzebowania na AI. Ta przełomowa umowa o "podatku od chipów AI" ustanawia nowy wzór łączenia przepisów eksportowych z bezpośrednimi korzyściami fiskalnymi. Inwestorzy powinni monitorować jej wpływ na globalne łańcuchy dostaw, konkurencję technologiczną między USA a Chinami oraz ewolucję kontroli eksportu. Podobne umowy mogą pojawić się w wrażliwych sektorach, takich jak obliczenia kwantowe i biotechnologia, przekształcając stabilność rynku i strategie badawczo-rozwojowe firm.