הביקוש של Nvidia לבינה מלאכותית תומך בתחזית צמיחה שורית
Nvidia נותרה בהמלצת קנייה לאחר תוצאות חזקות ברבעון השני של שנת הכספים 2027 ותחזית אופטימית. ההכנסות ממרכזי הנתונים עלו ב-117% משנה לשנה ל-89 מיליארד דולר, בהובלת לקוחות היפרסקייל ולקוחות ACIE בתחומי מחשוב מואץ, רשתות, אחסון ותשתיות אחרות. התוצאות מחזקות את מעמדה של Nvidia בתחום ה-AI המלא ומצביעות על כך שהביקוש רחב יותר מעלייה קצרת טווח בהוצאות על בינה מלאכותית.
תחזית ההנהלה מצביעה על צמיחת הכנסות של כ-70% עד שנת הכספים 2028. שיעור הרווח הגולמי לפי GAAP הגיע ל-75% ברבעון, אף ש-Nvidia צופה ירידה זמנית לפני שהשיעור יתייצב על 72%–73% בשנת הכספים 2028, כאשר התאמות המחירים יקזזו עלויות גבוהות יותר. החברה נסחרת במכפיל רווח עתידי של 24.4, בעוד שמכפיל PEG של 0.47 מצביע על כך שהערכת השווי של Nvidia עדיין אטרקטיבית יחסית לצמיחת הרווחים הצפויה.
התחייבויות משמעותיות מצד חברות היפרסקייל והוכחות לביקוש חיצוני ל-AI תומכות בתזת ההשקעה ארוכת הטווח. מוניטיזציה גוברת בשכבת היישומים עשויה גם לרכך את ההשפעה אם ההוצאה על תשתיות AI תתמתן, בעוד שהחששות ממימון מעגלי נראים מוגזמים. על הסוחרים לעקוב אחר תחזית הרווחים של Nvidia, הוצאות ההון של ספקיות הענן, המלאי, התחייבויות האספקה ומכפילי השווי העתידיים. ביקוש איטי יותר למרכזי נתונים, לחץ על המרווחים או הוצאות חלשות יותר מצד חברות היפרסקייל עלולים להגביר את התנודתיות במניות הטכנולוגיה ולהשפיע בעקיפין על תיאבון הסיכון בשוק הקריפטו.
Neutral
החדשות חיוביות מאוד עבור Nvidia ועבור מגזר המוליכים למחצה, אך הן אינן משפיעות ישירות על מחירה של אף מטבע קריפטוגרפי. ביקוש חזק ל-AI והתחזית של Nvidia עשויים לשפר את הסנטימנט בשוק הטכנולוגיה הרחב יותר, ובכך לתמוך באופן פוטנציאלי בתיאבון לסיכון בטווח הקצר בקרב סוחרי קריפטו. עם זאת, המאמר אינו מספק זרז ישיר לביטקוין, לאת'ריום או לנכסים דיגיטליים אחרים. אם Nvidia תדווח בהמשך על ביקוש חלש יותר, לחץ על המרווחים או צמצום ההוצאות מצד חברות היפרסקייל, התנודתיות בשוק הטכנולוגיה עשויה לעלות ולהכביד על סנטימנט הסיכון בשוק הקריפטו. לפיכך, ההשפעה הישירה על מחירי מטבעות הקריפטו היא ניטרלית, למרות איתות מאקרו עקיף וחיובי.