Popyt na rozwiązania AI firmy Nvidia wspiera optymistyczne perspektywy wzrostu

Nvidia utrzymuje rekomendację „Kupuj” po bardzo dobrych wynikach za drugi kwartał roku fiskalnego 2027 i optymistycznych prognozach. Przychody z centrów danych wzrosły o 117% rok do roku, do 89 mld USD, dzięki klientom hiperskalowym i klientom ACIE w obszarach obliczeń akcelerowanych, sieci, pamięci masowej i innej infrastruktury. Wyniki wzmacniają pozycję Nvidii w dziedzinie kompleksowych rozwiązań AI i sugerują, że popyt jest szerszy niż krótkoterminowy wzrost wydatków na sztuczną inteligencję. Prognozy zarządu wskazują na około 70-procentowy wzrost przychodów do roku fiskalnego 2028. Marża brutto według GAAP wyniosła w kwartale 75%, choć Nvidia spodziewa się przejściowego spadku, zanim w roku fiskalnym 2028 marże ustabilizują się na poziomie 72%–73%, ponieważ korekty cen zrównoważą wyższe koszty. Spółka jest wyceniana przy forwardowym wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 24,4, a wskaźnik PEG na poziomie 0,47 sugeruje, że wycena Nvidii pozostaje stosunkowo atrakcyjna w porównaniu z oczekiwanym wzrostem zysków. Zobowiązania największych firm hiperskalowych oraz dowody na zewnętrzny popyt na AI wspierają długoterminową tezę inwestycyjną. Rosnąca monetyzacja na poziomie aplikacji może również ograniczyć negatywny wpływ na Nvidię w przypadku spowolnienia wydatków na infrastrukturę AI, podczas gdy obawy dotyczące finansowania okrężnego wydają się przesadzone. Traderzy powinni monitorować prognozy wyników Nvidii, nakłady inwestycyjne dostawców chmurowych, zapasy, zobowiązania dostawowe oraz przyszłe mnożniki wyceny. Słabszy popyt na centra danych, presja na marże lub niższe wydatki firm hiperskalowych mogą zwiększyć zmienność akcji technologicznych i pośrednio wpłynąć na apetyt na ryzyko na rynku kryptowalut.