Cererea pentru inteligența artificială a Nvidia susține perspective optimiste de creștere

Nvidia își menține recomandarea de cumpărare după rezultatele solide din al doilea trimestru al anului fiscal 2027 și estimările optimiste. Veniturile din centrele de date au crescut cu 117% față de anul precedent, până la 89 de miliarde de dolari, susținute de clienții hyperscale și de clienții ACIE din domeniile calculului accelerat, rețelelor, stocării și altor infrastructuri. Rezultatele consolidează poziția Nvidia în domeniul inteligenței artificiale full-stack și sugerează că cererea este mai amplă decât o creștere pe termen scurt a cheltuielilor pentru inteligență artificială. Perspectivele conducerii indică o creștere a veniturilor de aproximativ 70% până în anul fiscal 2028. Marja brută GAAP a ajuns la 75% în trimestru, deși Nvidia se așteaptă la o scădere temporară înainte ca marjele să se stabilizeze la 72%–73% în anul fiscal 2028, pe măsură ce ajustările de preț compensează costurile mai ridicate. Compania se tranzacționează la un multiplu forward preț/profit de 24,4 ori, în timp ce rata PEG de 0,47 sugerează că evaluarea Nvidia rămâne relativ atractivă în raport cu creșterea estimată a profiturilor. Angajamentele marilor companii hyperscale și dovezile privind cererea externă de AI susțin cazul investițional pe termen lung. Monetizarea tot mai mare la nivelul aplicațiilor ar putea proteja, de asemenea, Nvidia dacă cheltuielile pentru infrastructura AI se temperează, în timp ce preocupările privind finanțarea circulară par exagerate. Traderii ar trebui să urmărească estimările Nvidia privind rezultatele, cheltuielile de capital ale furnizorilor cloud, stocurile, angajamentele de aprovizionare și multiplii de evaluare forward. O cerere mai slabă pentru centrele de date, presiunea asupra marjelor sau cheltuielile mai reduse ale companiilor hyperscale ar putea crește volatilitatea acțiunilor din sectorul tehnologic și ar putea afecta indirect apetitul pentru risc de pe piața criptomonedelor.