Спрос на ИИ Nvidia поддерживает оптимистичный прогноз роста

Nvidia сохраняет рекомендацию «Покупать» после сильных результатов за второй квартал 2027 финансового года и оптимистичного прогноза. Выручка подразделения центров обработки данных выросла на 117% год к году, до 89 млрд долларов, благодаря гипермасштабируемым клиентам и клиентам ACIE в сегментах ускоренных вычислений, сетевого оборудования, хранения данных и другой инфраструктуры. Эти результаты укрепляют позиции Nvidia в области комплексных ИИ-решений и указывают на то, что спрос шире, чем краткосрочный всплеск расходов на искусственный интеллект. Прогноз руководства предполагает рост выручки примерно на 70% к 2028 финансовому году. Валовая маржа по GAAP достигла 75% в квартале, однако Nvidia ожидает временного снижения, прежде чем маржа стабилизируется на уровне 72–73% в 2028 финансовом году: корректировка цен компенсирует рост затрат. Компания торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль 24,4, а коэффициент PEG на уровне 0,47 свидетельствует о том, что оценка Nvidia остаётся относительно привлекательной с учётом ожидаемого роста прибыли. Обязательства ведущих гипермасштабируемых компаний и свидетельства внешнего спроса на ИИ поддерживают долгосрочную инвестиционную идею. Расширение монетизации на уровне приложений также может смягчить последствия для Nvidia в случае замедления расходов на ИИ-инфраструктуру, тогда как опасения по поводу кругового финансирования представляются преувеличенными. Трейдерам следует отслеживать прогноз Nvidia по прибыли, капитальные затраты облачных провайдеров, запасы, обязательства по поставкам и форвардные оценочные мультипликаторы. Замедление спроса на центры обработки данных, давление на маржу или сокращение расходов гипермасштабируемых компаний могут усилить волатильность технологических акций и косвенно повлиять на склонность к риску на криптовалютном рынке.