Kita ng Nvidia: Nahaharap sa pressure sa margin ang paglago ng Rubin
Ipinakita ng ulat ng kita ng Nvidia ang kita na $96.2 bilyon sa ikalawang quarter ng fiscal year 2027, tumaas ng 106% kumpara sa nakaraang taon. Umakyat ng 117% ang kita mula sa data center sa $89.0 bilyon, habang ang non-GAAP diluted earnings per share ay umabot sa $2.22 at lumampas sa inaasahan ng merkado. Inaasahan ng Nvidia ang kita na humigit-kumulang $108 bilyon sa ikatlong quarter ng fiscal year, plus o minus 2%, hindi kasama ang kita mula sa data-centre computing sa China.
Inilipat ng ulat ng kita ng Nvidia ang pokus ng mga mamumuhunan mula sa isa na namang paglagpas sa inaasahang kita patungo sa susunod na yugto ng paglago ng kumpanya. Pumasok na sa buong produksyon ang Vera Rubin, at nagpapatakbo ng mga Rubin system ang CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure at Nebius. Susubaybayan ng mga trader kung mapapahaba ng Rubin ang Blackwell-led AI infrastructure cycle at masusuportahan ang karagdagang capital spending ng mga hyperscaler at AI laboratoryo.
Ang gross margins ang pangunahing panganib. Ang non-GAAP gross margin ay 75% sa ikalawang quarter, ngunit inaasahang bababa sa humigit-kumulang 74% sa ikatlong quarter at 71%–72% sa ikaapat na quarter. Nagdudulot ng dagdag na pressure ang mas mataas na gastos para sa high-bandwidth memory, networking, advanced packaging, optical interconnects, power at cooling. Itinaas ng Nvidia ang presyo ng mga AI server nang mahigit 15%, ngunit hindi pa nito lubos na natatapatan ang pagtaas ng mga gastos. Mahigit doble ang itinaas ng supply commitments sa $279 bilyon, bahagyang dahil sa pagbili ng memory para sa Rubin.
Para sa mga trader, kabilang sa mahahalagang indicator ang deployment ng Rubin, demand para sa AI infrastructure, capital expenditure ng mga hyperscaler, trends sa margin at access sa pag-export sa China. May epekto rin ang mga resulta sa mga stock ng semiconductor, memory, networking, optical communications at data-centre infrastructure. Nananatiling mahalagang signal ang kita ng Nvidia para sa mas malawak na sektor ng teknolohiya at maaaring hindi direktang makaapekto sa risk appetite sa mga crypto market.
Neutral
Ang balitang ito ay hindi direktang may kinalaman sa isang cryptocurrency at hindi rin nagbibigay ng partikular na catalyst para sa anumang crypto asset, kaya neutral ang direktang epekto nito sa presyo. Sa maikling panahon, maaaring mapabuti ng malakas na paglago ng kita ng Nvidia at mas mataas nitong guidance ang mas malawak na risk sentiment dahil nananatiling mahalagang tagapagpahiwatig ang kumpanya ng demand para sa AI at teknolohiya. Maaari itong magbigay ng hindi direktang suporta sa mga crypto asset na karaniwang nakikinabang sa mas matinding gana para sa growth at speculative investments.
Gayunpaman, maaaring limitahan ng inaasahang pagbaba ng gross margins, tumataas na gastos sa memory, at kawalan ng katiyakan tungkol sa access sa China ang positibong reaksyon ng merkado. Maaari ring magbawas ng panganib ang mga trader kung ang pressure sa margins ng Nvidia ay magdulot ng pangamba tungkol sa pagpapatuloy ng capital spending sa AI. Sa mas mahabang panahon, maaaring suportahan ng patuloy na paggamit ng Rubin at malalakas na pamumuhunan ng mga hyperscaler ang sentiment sa sektor ng teknolohiya, habang maaaring magdulot ng kabaligtarang epekto ang mas mahinang monetization o paghina ng demand para sa infrastructure. Dahil hindi direktang mga channel ang mga ito at walang partikular na cryptocurrency na binanggit, nananatiling neutral ang pangkalahatang klasipikasyon.