Yapay zekâ harcamalarına ilişkin endişeler çip üreticilerini vururken Nvidia hisseleri düştü
Yatırımcıların yapay zekâ altyapısının maliyeti ve getirisine ilişkin endişeleri çip üreticilerinde satış dalgasını tetiklerken Nvidia hisseleri cuma günü yaklaşık %5 düştü. AMD yaklaşık %10 gerilerken, hayal kırıklığı yaratan bir görünüm açıklayan Intel yaklaşık %29 değer kaybetti. Nasdaq Composite %2’den fazla düştü.
Gerileme, Nvidia’nın güçlü sonuçlarına rağmen yaşandı. Şirket, mali yılının ikinci çeyreğinde yıllık bazda %106 artışla 96,2 milyar dolar gelir bildirdi; Veri Merkezi gelirleri ise %117 artarak 89 milyar dolara ulaştı. Net gelir %126 artışla yaklaşık 59,7 milyar dolar oldu. Nvidia, mali yılının üçüncü çeyreği için yaklaşık 108 milyar dolar gelir öngördü; bu tahminin %2 artı veya eksi sapma payı bulunuyor.
Yatırımcılar, yapay zekâ harcamalarının yeterli getiri sağlayıp sağlayamayacağına giderek daha fazla odaklanıyor. Amazon’un son 12 aylık serbest nakit akışı, AWS gelirindeki %39’luk büyümeye rağmen pozitif 14,8 milyar dolardan negatif 42,4 milyar dolara geçti. Alphabet, 51,4 milyar dolarlık üç aylık sermaye harcaması ve yaklaşık 9,1 milyar dolarlık negatif serbest nakit akışı bildirdi. Bu rakamlar, yapay zekâ altyapısını genişletmenin maliyetlerine yönelik incelemeleri artırdı.
Nvidia hisseleri açısından yaklaşan sonuçlar ve öngörüler, talep ve yatırımcı güveni için önemli sınavlar olacak. Daha yüksek faiz oranları ve borçla finanse edilen altyapı projeleri riski artırıyor; ancak girişimlerden, hükümetlerden ve sanayi kullanıcılarından gelen talep Nvidia’nın müşteri tabanını genişletebilir.
Bearish
Makale, risk iştahının zayıfladığına işaret ediyor: Yatırımcılar büyük ölçekli yapay zekâ altyapısı yatırımlarının getirilerini sorgularken Nvidia, AMD ve Intel hisseleri Nasdaq’taki %2’yi aşan düşüşle birlikte geriledi. Dijital varlıklar teknoloji hisselerine yönelik duyarlılıktaki, likidite beklentilerindeki ve genel risk iştahındaki değişimlere sıklıkla tepki verdiğinden, bu durum kripto piyasalarını dolaylı olarak etkileyebilir. Kısa vadede yatırımcılar oynak varlıklara yönelik pozisyonlarını azaltabilir; satış dalgası yayılırsa veya faiz oranlarına ilişkin endişeler yoğunlaşırsa kripto fiyatları ek baskıyla karşılaşabilir. Teknoloji kaynaklı benzer riskten kaçınma dönemleri zaman zaman Bitcoin ve altcoinlerdeki geri çekilmelerle aynı zamana denk gelmiştir, ancak bu ilişki otomatik değildir.
Bu sinyal, doğrudan kriptoya özgü bir katalizör değildir ve makale, kripto talebinde veya düzenlemelerde bir değişiklik olduğuna dair kanıt sunmamaktadır. Nvidia’nın gelirlerindeki %106’lık büyüme ve güçlü veri merkezi satışları da yapay zekâ talebinin sağlamlığını koruduğunu göstermektedir. Uzun vadede yapay zekâ yatırımlarının sürmesi, yoğun hesaplama gücü gerektiren blokzincir uygulamalarının benimsenmesini destekleyebilir. Öte yandan, harcamaların getirilerine veya borçla finanse edilen büyümeye ilişkin süregelen kuşkular, risk iştahını kırılgan tutabilir. Genel olarak haber, kısa vadeli piyasa duyarlılığı açısından olumsuzdur; ancak kripto üzerindeki etkisinin dolaylı olması ve daha geniş makroekonomik ve piyasa koşullarına bağlı kalması muhtemeldir.