إنفيديا مقابل AMD: محلل يفضّل NVDA بفضل قوتها في الذكاء الاصطناعي
أبقت Nova Capital على تصنيف «شراء» لسهم Nvidia (NVDA) وتصنيف «احتفاظ» لسهم Advanced Micro Devices (AMD)، معتبرةً أن هوامش Nvidia الأعلى وحجم أعمالها وأنظمتها المتكاملة للذكاء الاصطناعي تبرر علاوة التقييم التي تحظى بها. ويرى المحلل أن نمو AMD المتوقع بوتيرة أعلى تقابله ضغوط تكاليف المكونات واحتمال تخفيف حصص المساهمين نتيجة أوامر الشراء التي أُصدرت لصالح OpenAI وMeta. وتقدّر Mizuho أن نشاط Nvidia في وحدات المعالجة المركزية للخوادم Vera قد يقترب من 60 مليار دولار بحلول عام 2028، ما قد يشكل تحدياً لمكانة AMD في سوق وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات. ويعرض المقال وجهة نظر تخص سوق الأسهم، ولا يتناول تطوراً مباشراً في سوق العملات المشفرة.
Neutral
يتناول المقال أسهم إنفيديا وإيه إم دي، ولا يذكر أي تغيير مباشر في أسعار العملات المشفّرة أو التنظيم أو السيولة أو نشاط البلوك تشين. لذلك، يُرجّح أن يكون تأثيره على سوق العملات المشفّرة غير مباشر ومحدودًا. على المدى القصير، قد تؤثر المقارنة في معنويات المستثمرين تجاه أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، لكن على متداولي العملات المشفّرة انتظار تأكيد من مؤشرات المخاطر الأوسع — مثل تفاعل بيتكوين مع تحركات أسواق الأسهم، وعوائد سندات الخزانة الأميركية، والدولار الأميركي، وأحجام التداول — قبل اعتبارها إشارة للسوق. في فترات سابقة، ساهم الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي أحيانًا في دعم أسهم التكنولوجيا وتعزيز الإقبال على المخاطر، بينما أثّرت موجات البيع الحادة في قطاع التكنولوجيا سلبًا على العملات المشفّرة إلى جانب أصول مضاربية أخرى. ولا يحدث أي من هذين النمطين بصورة حتمية. وعلى المدى الطويل، قد يؤثر نمو إنفيديا المتوقع في مجال وحدات المعالجة المركزية للخوادم ومنافستها مع إيه إم دي في الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك مراكز البيانات وقدرات الطاقة. وقد تكون لذلك أهمية غير مباشرة لشركات العملات المشفّرة المنكشفة على الذكاء الاصطناعي أو الحوسبة عالية الأداء، لكن المقال لا يقدم دليلًا على وجود محفّز مباشر للإيرادات أو أسعار الرموز. إجمالًا، من الأفضل اعتبار المقال محايدًا بالنسبة إلى تداول العملات المشفّرة واستقرار السوق.