Nvidia מול AMD: אנליסט מעדיף את NVDA בזכות עוצמתה בתחום ה-AI
Nova Capital משאירה דירוג קנייה ל-Nvidia (NVDA) ודירוג החזקה ל-Advanced Micro Devices (AMD). לדברי האנליסט, שולי הרווח הגבוהים יותר של Nvidia, היקף הפעילות הגדול יותר ומערכות ה-AI המשולבות שלה מצדיקים את פרמיית התמחור שלה. האנליסט אומר כי תחזית הצמיחה הגבוהה יותר של AMD מתקזזת בשל לחצים מצד עלויות הרכיבים ודילול אפשרי של המניות הקשור לכתבי אופציה שהונפקו ל-OpenAI ול-Meta. לפי הערכת Mizuho, עסקי מעבדי השרתים Vera של Nvidia עשויים להגיע לכמעט 60 מיליארד דולר עד 2028, ובכך לאתגר את מעמדה של AMD בתחום מעבדי מרכזי הנתונים. המאמר מציג השקפה על שוק המניות, ולא התפתחות ישירה בשוק מטבעות הקריפטו.
Neutral
הכתבה עוסקת במניות Nvidia ו-AMD ואינה מדווחת על שינוי ישיר במחירי מטבעות קריפטוגרפיים, ברגולציה, בנזילות או בפעילות בלוקצ'יין. לכן, ההשפעה שלה על שוק הקריפטו צפויה להיות עקיפה ומוגבלת. בטווח הקצר, ההשוואה עשויה להשפיע על הסנטימנט כלפי מניות טכנולוגיה הקשורות ל-AI, אך סוחרי קריפטו יצטרכו לקבל אישור ממדדי סיכון רחבים יותר—כגון תגובת הביטקוין לתנועות בשוק המניות, תשואות אג"ח האוצר, הדולר האמריקאי והיקפי המסחר—לפני שיתייחסו אליה כאות שוק. בעבר, בתקופות מסוימות, ביקוש חזק לשבבי AI שהעלה את מניות הטכנולוגיה תמך בתיאבון לסיכון; מנגד, מכירות חדות במגזר הטכנולוגיה הכבידו על הקריפטו לצד נכסים ספקולטיביים אחרים. אף אחד מהדפוסים האלה אינו אוטומטי. בטווח הארוך, הצמיחה הצפויה של Nvidia בתחום מעבדי השרתים והתחרות שלה מול AMD עשויות להשפיע על ההשקעות בתשתיות AI, לרבות מרכזי נתונים ויכולת אספקת חשמל. הדבר עשוי להשפיע בעקיפין על חברות קריפטו החשופות ל-AI או למחשוב עתיר ביצועים, אך הכתבה אינה מספקת ראיות לזרז ישיר להכנסות או למחירי טוקנים. בסך הכול, עדיף לראות בכך גורם ניטרלי למסחר בקריפטו וליציבות השוק.