Nvidia và AMD: Chuyên gia phân tích nghiêng về NVDA nhờ thế mạnh AI
Nova Capital duy trì khuyến nghị Mua đối với Nvidia (NVDA) và khuyến nghị Nắm giữ đối với Advanced Micro Devices (AMD), cho rằng biên lợi nhuận cao hơn, quy mô và các hệ thống AI tích hợp của Nvidia đủ để lý giải mức định giá cao hơn. Theo nhà phân tích, mức tăng trưởng dự kiến cao hơn của AMD bị bù trừ bởi áp lực từ chi phí linh kiện và nguy cơ pha loãng cổ phiếu liên quan đến các chứng quyền phát hành cho OpenAI và Meta. Mizuho ước tính mảng CPU máy chủ Vera của Nvidia có thể đạt gần 60 tỷ USD vào năm 2028, qua đó có khả năng thách thức vị thế của AMD trong lĩnh vực CPU cho trung tâm dữ liệu. Bài viết đưa ra góc nhìn về thị trường cổ phiếu, chứ không đề cập đến một diễn biến trực tiếp trên thị trường tiền mã hóa.
Neutral
Bài viết đề cập đến cổ phiếu Nvidia và AMD, không đưa tin về bất kỳ thay đổi trực tiếp nào đối với giá tiền mã hóa, quy định, thanh khoản hoặc hoạt động blockchain. Vì vậy, tác động của bài viết đến thị trường tiền mã hóa có khả năng là gián tiếp và hạn chế. Trong ngắn hạn, sự so sánh này có thể ảnh hưởng đến tâm lý đối với cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI, nhưng các nhà giao dịch tiền mã hóa cần có xác nhận từ những chỉ báo rủi ro rộng hơn — chẳng hạn như phản ứng của Bitcoin trước biến động của thị trường chứng khoán, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, đồng đô la Mỹ và khối lượng giao dịch — trước khi xem đây là tín hiệu thị trường. Trong một số giai đoạn trước đây, nhu cầu mạnh đối với chip AI đôi khi đã hỗ trợ cổ phiếu công nghệ và thúc đẩy khẩu vị rủi ro; ngược lại, các đợt bán tháo mạnh trong ngành công nghệ đã gây áp lực lên tiền mã hóa cùng với những tài sản đầu cơ khác. Không xu hướng nào trong số đó là tất yếu. Về dài hạn, mức tăng trưởng dự kiến của Nvidia trong lĩnh vực CPU máy chủ và sự cạnh tranh với AMD có thể ảnh hưởng đến đầu tư vào hạ tầng AI, bao gồm trung tâm dữ liệu và năng lực cung cấp điện. Điều này có thể gián tiếp liên quan đến các công ty tiền mã hóa có hoạt động trong lĩnh vực AI hoặc điện toán hiệu năng cao, nhưng bài viết không đưa ra bằng chứng về động lực trực tiếp đối với doanh thu hay giá token. Nhìn chung, tốt nhất nên xem bài viết là trung lập đối với giao dịch tiền mã hóa và sự ổn định của thị trường.