Uphold schikt CredEarn-claims van $5 miljoen in New York

New Yorks procureur-generaal Letitia James kondigde een schikking aan met crypto-platform Uphold over diens “CredEarn” rendementsproduct. Volgens de schikking moet de firma meer dan $5 miljoen aan klanten betalen uit een noodfonds dat verband houdt met vermeende misleiding. Van januari 2019 tot oktober 2020 promootte Uphold CredEarn op zijn platform en mobiele app, waarbij het werd gepresenteerd als een veilige plek om geld te parkeren met aantrekkelijke jaarlijkse rendementen. Toezichthouders zeiden dat de marketing niet uitlegde hoe de rendementen werden gegenereerd en de bescherming voor particuliere beleggers overschatte. De latere vorderingen beschrijven een financieringsmechanisme gebaseerd op microleningen aan laagbetaalde gamende spelers in China met een beperkte kredietgeschiedenis, plus een vermeende onjuiste verklaring dat beleggers waren gedekt door een uitgebreide verzekering. De toezichthouder stelde ook dat Uphold opereerde zonder de vereiste broker/commodity broker-dealer registratie. Cred, de exploitant achter CredEarn, leed vanaf maart 2020 verliezen en vroeg acht maanden later faillissement aan, waardoor duizenden Uphold-klanten wereldwijd hun tegoeden niet konden opnemen. De schikking bepaalt betalingen uit het $5 miljoen fonds, en Uphold zal naar verwachting ook $545.189 terugvorderen uit Cred’s faillissementsprocedure ten behoeve van de getroffen beleggers. Voor handelaren onderstreept deze schikking de toezichthoudende aandacht voor crypto-“spaar-” of rendementsproducten die aan tegenpartijen zijn gebonden en benadrukt hogere fraude- en nalevingsrisico’s. Op korte termijn kan het het sentiment rond vergelijkbare platforms onder druk zetten; op lange termijn kan het de openbaarmakings- en due-diligence-normen voor externe rendementsaanbiedingen verhogen.