Binäre Optionen an der NYSE nehmen Nvidia, Apple und Tesla ins Visier
Die New York Stock Exchange (NYSE) plant, binäre Optionen auf 12 Wertpapiere einzuführen, darunter Nvidia, Apple, Tesla und den SPDR S&P 500 ETF. Die Kontrakte bieten eine feste Auszahlung, wenn eine Aktie über oder unter einem festgelegten Kurs schließt; andernfalls verfallen sie wertlos. Die NYSE rechnet damit, dass der Handel innerhalb weniger Tage nach der Ankündigung vom 27. Oktober beginnt.
Der Plan der NYSE für binäre Optionen umfasst auch vorgeschlagene Kontrakte, die an Unternehmensergebnisse wie Umsatz und Gewinn je Aktie gekoppelt sind. Diese KPI-Optionen würden 1 Dollar oder nichts auszahlen, benötigen aber noch die Genehmigung der SEC. Die Konkurrenzbörse Cboe ist für ähnliche Produkte bereits zugelassen.
Der Schritt erfolgt inmitten einer Rekordaktivität auf Prognosemärkten. Kalshi meldete für den bisherigen Oktober ein Volumen von rund 65 Milliarden Dollar, während Polymarket US etwa 10 Milliarden Dollar verzeichnete. Robinhood erzielte im dritten Quartal 173 Millionen Dollar Umsatz mit Prognosemärkten und übertraf damit die 120 Millionen Dollar aus Kryptotransaktionen. Die Wertpapieroptionen der NYSE würden der Aufsicht der SEC unterliegen, anders als bundesrechtlich regulierte Ereignisderivate auf Plattformen wie Kalshi, die von der CFTC beaufsichtigt werden.
Neutral
Die Nachricht ist für die Kryptomärkte neutral, da sie die Fundamentaldaten von Kryptoanlagen, die Regulierung oder die Liquidität nicht unmittelbar verändert. Die geplanten binären Optionen der NYSE beziehen sich auf Aktien. Der Zusammenhang des Artikels mit Krypto besteht vor allem im allgemeinen Wachstum des ergebnisbasierten Handels und im Vergleich von Robinhoods Einnahmen aus Prognosemärkten mit den Einnahmen aus Kryptotransaktionen.
Kurzfristig könnte die Ankündigung die Aufmerksamkeit auf den Wettbewerb zwischen Prognosemärkten und etablierten Börsen lenken. Händler könnten die Aktivität auf Plattformen wie Kalshi und Polymarket sowie Robinhoods künftigen Einnahmemix beobachten, um festzustellen, ob ereignisbasierte Kontrakte Kapital anziehen, das andernfalls in den Kryptohandel geflossen wäre. Die gemeldeten Zahlen weisen auf eine starke Nachfrage hin, belegen jedoch weder, dass Gelder aus Krypto abgezogen werden, noch dass sich die Preise digitaler Vermögenswerte in eine bestimmte Richtung bewegen werden.
Langfristig könnten regulierte Börsenprodukte den Zugang zum Handel mit festgelegtem Ergebnis erweitern und den Wettbewerb um die Handelsaktivität von Privatanlegern verschärfen. Die Auswirkungen auf Krypto hängen davon ab, ob diese Produkte die Kryptomärkte ergänzen oder Kundenaufmerksamkeit und Handelsvolumen abziehen. Die SEC-Zulassung der vorgeschlagenen KPI-Kontrakte steht noch aus. Unterschiede bei der regulatorischen Aufsicht über Wertpapieroptionen und von der CFTC regulierte ereignisbasierte Derivate könnten die Verfügbarkeit und Akzeptanz der Produkte beeinflussen. Wie bei früheren Erweiterungen des Angebots an Privatanleger könnte eine höhere Beteiligung die Aktivität steigern, ohne die Preisrichtung zuverlässig vorherzusagen. Insgesamt ist die Entwicklung für die Marktstruktur relevant, ihre direkten Auswirkungen auf Kryptopreise und Stabilität dürften jedoch begrenzt sein.