Binaire opties op de NYSE richten zich op Nvidia, Apple en Tesla
De New York Stock Exchange (NYSE) wil binaire opties lanceren op 12 effecten, waaronder Nvidia, Apple, Tesla en de SPDR S&P 500-ETF. De contracten bieden een vaste uitbetaling als een aandeel boven of onder een vastgestelde prijs sluit; anders lopen ze waardeloos af. De NYSE verwacht dat de handel binnen enkele dagen na de aankondiging van 27 oktober van start gaat.
Het plan van de NYSE omvat ook voorgestelde contracten die gekoppeld zijn aan bedrijfsresultaten, zoals omzet en winst per aandeel. Deze opties op kernprestatie-indicatoren keren 1 dollar of niets uit, maar hebben nog goedkeuring van de SEC nodig. Concurrent Cboe heeft toestemming voor vergelijkbare producten.
De stap komt te midden van recordactiviteit op voorspellingsmarkten. Kalshi meldde sinds het begin van oktober een handelsvolume van ongeveer 65 miljard dollar, terwijl Polymarket US circa 10 miljard dollar noteerde. Robinhood behaalde in het derde kwartaal 173 miljoen dollar aan inkomsten uit voorspellingsmarkten, meer dan de 120 miljoen dollar aan inkomsten uit cryptotransacties. De effectenopties van de NYSE vallen onder toezicht van de SEC, anders dan federaal gereguleerde gebeurtenisderivaten op platforms zoals Kalshi, die onder toezicht van de CFTC staan.
Neutral
Het nieuws is neutraal voor de cryptomarkten, omdat het de fundamenten van cryptoactiva, de regelgeving of de liquiditeit niet rechtstreeks verandert. De binaire opties die de NYSE wil aanbieden, zijn gekoppeld aan aandelen. De band met crypto in het artikel ligt vooral in de bredere groei van resultaatgerichte handel en in de vergelijking die Robinhood maakt tussen de inkomsten uit voorspellingsmarkten en de inkomsten uit cryptotransacties.
Op korte termijn kan de aankondiging de aandacht vestigen op de concurrentie tussen voorspellingsmarkten en gevestigde beurzen. Handelaren kunnen de activiteit op platforms als Kalshi en Polymarket volgen, evenals de toekomstige inkomstenmix van Robinhood, om te zien of gebeurteniscontracten kapitaal aantrekken dat anders mogelijk naar cryptohandel zou zijn gegaan. De gerapporteerde cijfers wijzen op een sterke vraag, maar tonen niet aan dat er geld uit crypto wordt teruggetrokken of dat de prijzen van digitale activa een bepaalde richting op zullen gaan.
Op langere termijn kunnen producten van gereguleerde beurzen de toegang tot handel met een vaste uitkomst verruimen en de concurrentie om de handelsactiviteit van particuliere beleggers vergroten. De invloed op crypto hangt ervan af of deze producten de cryptomarkten aanvullen of juist de aandacht en het handelsvolume van klanten wegleiden. De goedkeuring door de SEC van de voorgestelde KPI-contracten is nog in behandeling. Verschillen in toezicht tussen effectenopties en door de CFTC gereguleerde gebeurtenisderivaten kunnen van invloed zijn op de beschikbaarheid en acceptatie van de producten. Net als bij eerdere uitbreidingen van handelsproducten voor particulieren kan een grotere deelname de activiteit verhogen zonder de richting van de prijzen betrouwbaar te voorspellen. Al met al is deze ontwikkeling relevant voor de marktstructuur, maar het directe effect ervan op cryptoprijzen en -stabiliteit zal waarschijnlijk beperkt zijn.