Opcje binarne na NYSE stawiają na Nvidię, Apple i Teslę
Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) planuje wprowadzić opcje binarne na 12 papierów wartościowych, w tym Nvidia, Apple, Tesla i ETF SPDR S&P 500. Kontrakty zapewniają stałą wypłatę, jeśli cena akcji zamknie się powyżej lub poniżej ustalonego poziomu; w przeciwnym razie wygasają bez wartości. NYSE oczekuje, że obrót rozpocznie się w ciągu kilku dni od ogłoszenia z 27 października.
Plan NYSE dotyczący opcji binarnych obejmuje również proponowane kontrakty powiązane z wynikami spółek, takimi jak przychody i zysk na akcję. Te opcje na kluczowe wskaźniki efektywności wypłacałyby 1 dolara albo zero, ale nadal wymagają zgody SEC. Konkurencyjna giełda Cboe ma zezwolenie na oferowanie podobnych produktów.
Inicjatywa pojawia się w czasie rekordowej aktywności na rynkach predykcyjnych. Kalshi poinformowała o obrotach od początku października na poziomie około 65 mld dolarów, a Polymarket US odnotowała około 10 mld dolarów. W trzecim kwartale Robinhood uzyskał 173 mln dolarów przychodów z rynków predykcyjnych, przekraczając 120 mln dolarów przychodów z transakcji kryptowalutowych. Opcje na papiery wartościowe NYSE będą podlegać nadzorowi SEC, w przeciwieństwie do regulowanych na szczeblu federalnym instrumentów pochodnych opartych na zdarzeniach, oferowanych na platformach takich jak Kalshi i nadzorowanych przez CFTC.
Neutral
Wiadomość jest neutralna dla rynków kryptowalut, ponieważ nie zmienia bezpośrednio fundamentów aktywów krypto, regulacji ani płynności. Planowane przez NYSE opcje binarne są powiązane z akcjami, a związek artykułu z kryptowalutami dotyczy głównie szerszego rozwoju handlu opartego na wynikach oraz porównania, które Robinhood przedstawia między przychodami z rynków predykcyjnych a przychodami z transakcji kryptowalutowych.
W krótkim terminie ogłoszenie może zwrócić uwagę na konkurencję między rynkami predykcyjnymi a uznanymi giełdami. Traderzy mogą obserwować aktywność na platformach takich jak Kalshi i Polymarket, a także przyszłą strukturę przychodów Robinhood, aby sprawdzić, czy kontrakty oparte na wydarzeniach przyciągają kapitał, który w przeciwnym razie mógłby trafić do handlu kryptowalutami. Podane dane wskazują na silny popyt, ale nie dowodzą, że środki są wycofywane z kryptowalut ani że ceny aktywów cyfrowych pójdą w określonym kierunku.
W dłuższej perspektywie produkty regulowanych giełd mogą zwiększyć dostęp do handlu o stałym wyniku i nasilić konkurencję o aktywność inwestorów detalicznych. Wpływ na kryptowaluty będzie zależał od tego, czy produkty te uzupełnią rynki krypto, czy też odciągną uwagę klientów i zmniejszą wolumen obrotu. Zgoda SEC na proponowane kontrakty KPI wciąż nie została wydana, a różnice w nadzorze regulacyjnym nad opcjami na papiery wartościowe i instrumentami pochodnymi opartymi na wydarzeniach, regulowanymi przez CFTC, mogą wpłynąć na dostępność i popularność tych produktów. Podobnie jak przy wcześniejszym rozszerzaniu oferty produktów handlowych dla inwestorów detalicznych, większy udział może zwiększyć aktywność, nie pozwalając jednak wiarygodnie przewidzieć kierunku cen. Ogólnie rzecz biorąc, rozwój ten ma znaczenie dla struktury rynku, ale jego bezpośredni wpływ na ceny i stabilność kryptowalut będzie prawdopodobnie ograniczony.