Бінарні опціони на NYSE націлені на Nvidia, Apple і Tesla
Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) планує запустити бінарні опціони на 12 цінних паперів, зокрема Nvidia, Apple, Tesla та ETF SPDR S&P 500. Контракти передбачають фіксовану виплату, якщо акція закриється вище або нижче встановленої ціни; інакше вони спливають без вартості. NYSE очікує, що торги розпочнуться протягом кількох днів після оголошення від 27 жовтня.
План NYSE щодо бінарних опціонів також передбачає запропоновані контракти, прив’язані до результатів компаній, як-от виручка та прибуток на акцію. Ці опціони на ключові показники ефективності виплачуватимуть 1 долар або нуль, але їм іще потрібне схвалення SEC. Конкурентна біржа Cboe має дозвіл на подібні продукти.
Цей крок відбувається на тлі рекордної активності на ринках прогнозів. Kalshi повідомила про обсяг торгів від початку жовтня на рівні близько 65 млрд доларів, тоді як Polymarket US зафіксувала приблизно 10 млрд доларів. У третьому кварталі Robinhood отримала 173 млн доларів доходу від ринків прогнозів, що перевищило 120 млн доларів доходу від операцій із криптовалютами. Опціони NYSE на цінні папери перебуватимуть під наглядом SEC, на відміну від деривативів на події, що регулюються на федеральному рівні на таких платформах, як Kalshi, і перебувають під наглядом CFTC.
Neutral
Ця новина є нейтральною для ринків криптовалют, оскільки вона безпосередньо не змінює фундаментальні чинники криптоактивів, регулювання чи ліквідність. Заплановані NYSE бінарні опціони пов’язані з акціями, тоді як зв’язок статті з криптовалютами полягає переважно в ширшому зростанні торгівлі, що ґрунтується на результатах, і в порівнянні Robinhood доходів від ринків прогнозів із доходами від криптовалютних транзакцій.
У короткостроковій перспективі оголошення може привернути увагу до конкуренції між ринками прогнозів і усталеними біржами. Трейдери можуть стежити за активністю на таких платформах, як Kalshi та Polymarket, а також за майбутньою структурою доходів Robinhood, щоб з’ясувати, чи приваблюють контракти на основі подій капітал, який інакше міг би спрямовуватися в торгівлю криптовалютами. Наведені показники свідчать про високий попит, але не доводять, що кошти виводять із криптовалют або що ціни цифрових активів рухатимуться в певному напрямку.
У довгостроковій перспективі продукти регульованих бірж можуть розширити доступ до торгівлі з фіксованим результатом і посилити конкуренцію за активність роздрібних інвесторів. Вплив на криптовалюти залежатиме від того, чи доповнюватимуть ці продукти крипторинки, чи відвертатимуть увагу клієнтів і перетягуватимуть обсяги торгів. Схвалення SEC запропонованих KPI-контрактів іще очікується, а відмінності в регуляторному нагляді за опціонами на цінні папери та деривативами на події, які регулює CFTC, можуть вплинути на доступність і впровадження цих продуктів. Як і під час попереднього розширення асортименту торгових продуктів для роздрібних інвесторів, більша участь може підвищити активність, не даючи змоги надійно передбачити напрямок руху цін. Загалом цей розвиток важливий для структури ринку, але його прямий вплив на ціни та стабільність криптовалют, імовірно, буде обмеженим.