Quyền chọn nhị phân trên NYSE nhắm đến Nvidia, Apple và Tesla
Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) dự định ra mắt quyền chọn nhị phân trên 12 chứng khoán, trong đó có Nvidia, Apple, Tesla và quỹ ETF SPDR S&P 500. Các hợp đồng trả một khoản cố định nếu cổ phiếu đóng cửa cao hơn hoặc thấp hơn mức giá đã định; nếu không, hợp đồng hết hạn và không có giá trị. NYSE dự kiến giao dịch sẽ bắt đầu trong vòng vài ngày sau thông báo ngày 27 tháng 10.
Kế hoạch quyền chọn nhị phân của NYSE cũng bao gồm các hợp đồng được đề xuất gắn với kết quả kinh doanh của công ty, chẳng hạn như doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Các quyền chọn chỉ số hiệu quả chính này sẽ trả 1 USD hoặc bằng không, nhưng vẫn cần SEC phê duyệt. Sàn giao dịch đối thủ Cboe đã được cấp phép cung cấp các sản phẩm tương tự.
Động thái này diễn ra trong bối cảnh hoạt động trên các thị trường dự đoán đạt mức kỷ lục. Kalshi báo cáo khối lượng giao dịch tính từ đầu tháng 10 vào khoảng 65 tỷ USD, trong khi Polymarket US ghi nhận khoảng 10 tỷ USD. Trong quý III, Robinhood thu về 173 triệu USD doanh thu từ thị trường dự đoán, cao hơn mức 120 triệu USD doanh thu từ giao dịch tiền mã hóa. Quyền chọn chứng khoán của NYSE sẽ chịu sự giám sát của SEC, khác với các sản phẩm phái sinh dựa trên sự kiện được quản lý ở cấp liên bang trên những nền tảng như Kalshi, vốn chịu sự giám sát của CFTC.
Neutral
Tin tức này trung lập đối với thị trường tiền mã hóa vì không trực tiếp làm thay đổi các yếu tố nền tảng của tài sản mã hóa, quy định hay thanh khoản. Các quyền chọn nhị phân mà NYSE dự định triển khai gắn với cổ phiếu, trong khi mối liên hệ của bài viết với tiền mã hóa chủ yếu nằm ở sự phát triển rộng hơn của hoạt động giao dịch dựa trên kết quả và việc Robinhood so sánh doanh thu từ thị trường dự đoán với doanh thu giao dịch tiền mã hóa.
Trong ngắn hạn, thông báo này có thể thu hút sự chú ý vào cạnh tranh giữa các thị trường dự đoán và các sở giao dịch lâu đời. Nhà giao dịch có thể theo dõi hoạt động trên những nền tảng như Kalshi và Polymarket, cũng như cơ cấu doanh thu trong tương lai của Robinhood, để tìm dấu hiệu cho thấy các hợp đồng dựa trên sự kiện đang thu hút nguồn vốn vốn có thể chảy vào giao dịch tiền mã hóa. Các số liệu được công bố cho thấy nhu cầu mạnh, nhưng không chứng minh rằng vốn đang bị rút khỏi tiền mã hóa hoặc giá tài sản số sẽ biến động theo một hướng nhất định.
Về dài hạn, các sản phẩm của sở giao dịch được quản lý có thể mở rộng khả năng tiếp cận hình thức giao dịch có kết quả cố định và làm gia tăng cạnh tranh để thu hút hoạt động của nhà đầu tư cá nhân. Tác động đến tiền mã hóa sẽ phụ thuộc vào việc các sản phẩm này bổ trợ cho thị trường tiền mã hóa hay làm phân tán sự chú ý và khối lượng giao dịch của khách hàng. SEC vẫn chưa phê duyệt các hợp đồng KPI được đề xuất; sự khác biệt trong giám sát quy định giữa quyền chọn chứng khoán và các sản phẩm phái sinh dựa trên sự kiện do CFTC quản lý cũng có thể ảnh hưởng đến khả năng cung cấp và mức độ phổ biến của sản phẩm. Cũng như những lần mở rộng sản phẩm giao dịch dành cho nhà đầu tư cá nhân trước đây, mức độ tham gia cao hơn có thể làm tăng hoạt động nhưng không dự báo đáng tin cậy xu hướng giá. Nhìn chung, diễn biến này có ý nghĩa đối với cấu trúc thị trường, nhưng tác động trực tiếp đến giá và sự ổn định của tiền mã hóa có thể sẽ hạn chế.