La NYSE et Blockchain.com stimulent la négociation de titres tokenisés
La NYSE et Blockchain.com ont signé un protocole d’accord afin d’explorer les titres tokenisés, notamment les actions américaines et les ETF, via le Digital ATS prévu par la Bourse. La plateforme pourrait prendre en charge les échanges 24 h/24 et 7 j/7, la propriété fractionnée, les ordres libellés en dollars, le financement par stablecoins et un règlement presque instantané sur la blockchain, tout en préservant les droits des actionnaires, comme les dividendes et le droit de vote.
L’initiative pourrait à terme relier les 44 millions de comptes vérifiés de Blockchain.com aux données de marché de la NYSE et d’ICE. Blockchain.com pourrait également distribuer des données sur le marché des cryptomonnaies aux clients d’ICE Data Services. La NYSE a indiqué que le marché numérique pourrait être lancé au second semestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et des approbations relatives à la conservation et au règlement.
Cette évolution fait suite au projet d’exemption de cinq ans de la SEC en matière d’innovation pour les plateformes autorisées de titres tokenisés. Les premiers dépôts concernant les plateformes pourraient intervenir au prochain trimestre, les émetteurs disposant de 30 jours pour s’opposer avant l’offre d’actions tokenisées. Selon RWA.xyz, les titres tokenisés représentaient déjà une valeur distribuée d’environ 2,92 milliards de dollars et comptaient quelque 3,63 millions de détenteurs à la mi-septembre.
Les régulateurs avertissent que la négociation 24/7 de titres tokenisés pourrait réduire la liquidité durant la nuit, élargir les écarts de prix et accroître la volatilité. La CFTC soutient les actifs du monde réel tokenisés, les registres blockchain, les garanties tokenisées et les stablecoins, mais estime que les horaires de négociation devraient varier selon les marchés. Les cryptomonnaies et les métaux précieux pourraient convenir à un trading continu, contrairement à l’agriculture, à l’énergie et à certains marchés financiers. Parmi les projets similaires figurent le partenariat de Nasdaq avec Payward et le cadre xStocks. L’impact à court terme sur les prix des cryptomonnaies devrait être limité, mais l’initiative pourrait favoriser à long terme l’adoption institutionnelle des actifs fondés sur la blockchain.
Neutral
L’impact direct sur les prix des cryptomonnaies est probablement neutre. Le partenariat concerne des actions tokenisées, des ETF et l’infrastructure de marché, plutôt qu’un cryptoactif spécifique, et Blockchain.com n’a annoncé aucun nouveau token négociable. À court terme, les traders pourraient considérer cette annonce comme favorable à l’adoption de la blockchain, mais le projet n’est pas encore opérationnel et reste soumis aux autorisations réglementaires ainsi qu’aux approbations en matière de conservation et de règlement. Cela limite son effet immédiat sur les prix des cryptomonnaies.
À plus long terme, des règles de la SEC plus claires, le financement par des stablecoins et l’accès des institutions pourraient renforcer la demande pour les produits financiers fondés sur la blockchain et améliorer le sentiment dans l’ensemble du secteur des actifs numériques. Toutefois, les inquiétudes concernant une faible liquidité durant la nuit, des écarts plus importants et une volatilité accrue pourraient tempérer l’enthousiasme. Les annonces similaires de tokenisation ont généralement eu un impact immédiat limité, sauf lorsqu’elles comprenaient des lancements confirmés, d’importants engagements de capitaux ou des changements directs dans les flux de transactions crypto. Ainsi, cette actualité est stratégiquement positive pour l’infrastructure de marché, mais neutre pour les prix des cryptomonnaies.