NYSE и Blockchain.com продвигают торговлю токенизированными ценными бумагами
NYSE и Blockchain.com подписали меморандум о взаимопонимании для изучения токенизированных ценных бумаг, включая американские акции и ETF, через планируемую биржей платформу Digital ATS. Платформа может поддерживать торговлю 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, дробное владение, заявки в долларах, финансирование через стейблкоины и почти мгновенные расчёты в блокчейне, сохраняя права акционеров, включая получение дивидендов и голосование.
В перспективе инициатива может связать 44 млн верифицированных аккаунтов Blockchain.com с рыночными данными NYSE и ICE. Blockchain.com также может предоставлять данные криптовалютного рынка клиентам ICE Data Services. NYSE заявила, что цифровой рынок может быть запущен во второй половине 2026 года при условии получения регуляторных разрешений и одобрения процедур хранения и расчётов.
Развитие проекта последовало за планом SEC ввести пятилетнее инновационное исключение для авторизованных площадок токенизированных ценных бумаг. Первые заявки на создание таких площадок могут быть поданы уже в следующем квартале, а эмитентам будет предоставлено 30 дней для возражений до начала предложения токенизированных акций. По данным RWA.xyz, на середину сентября распределённая стоимость токенизированных ценных бумаг составляла около 2,92 млрд долларов, а число держателей — примерно 3,63 млн.
Регуляторы предупреждают, что круглосуточная торговля токенизированными ценными бумагами может снизить ночную ликвидность, расширить спреды и усилить волатильность. CFTC поддерживает токенизированные реальные активы, блокчейн-реестры, токенизированное обеспечение и стейблкоины, но считает, что торговые часы должны различаться в зависимости от рынка. Криптовалюты и драгоценные металлы могут подходить для непрерывной торговли, тогда как сельское хозяйство, энергетика и некоторые финансовые рынки — нет. Среди аналогичных проектов — партнёрство Nasdaq с Payward и система xStocks. В ближайшей перспективе влияние на цены криптовалют, вероятно, будет ограниченным, однако в долгосрочном плане инициатива может поддержать институциональное внедрение активов на основе блокчейна.
Neutral
Прямое влияние на цены криптовалют, вероятно, будет нейтральным. Партнёрство касается токенизированных акций, ETF и рыночной инфраструктуры, а не какого-либо конкретного криптоактива; Blockchain.com также не объявляла о выпуске нового торгуемого токена. В краткосрочной перспективе трейдеры могут воспринять это объявление как позитивный сигнал для внедрения блокчейна, однако проект ещё не запущен и по-прежнему зависит от получения разрешений регулирующих органов, а также одобрений в сфере хранения и расчётов. Это ограничивает его немедленное влияние на цены криптовалют.
В долгосрочной перспективе более чёткие правила SEC, финансирование с использованием стейблкоинов и доступ институциональных инвесторов могут укрепить спрос на финансовые продукты на базе блокчейна и улучшить настроения во всём секторе цифровых активов. Однако опасения по поводу низкой ночной ликвидности, более широких спредов и повышенной волатильности могут сдержать энтузиазм. Аналогичные объявления о токенизации, как правило, оказывали ограниченное немедленное влияние, если только не сопровождались подтверждённым запуском, крупными капиталовложениями или прямыми изменениями в потоках торговли криптовалютами. Поэтому новость стратегически позитивна для рыночной инфраструктуры, но нейтральна для цен криптовалют.