Chi phí giao dầu có thể cộng thêm 30 USD vào giá dầu thô
Một thùng dầu thô có giá 100 USD có thể khiến người mua phải trả khoảng 130 USD khi được giao đến nơi, vì chi phí đưa dầu đến điểm nhận không chỉ gồm giá chuẩn. Cước vận tải biển, bảo hiểm, lưu kho, bốc dỡ, tài trợ thương mại và lọc dầu đều làm tăng hóa đơn cuối cùng.
Bài viết cho biết các vụ tấn công tàu chở dầu quanh eo biển Hormuz, được đề cập trong một báo cáo của UK Maritime Trade Operations, đã làm nổi bật rủi ro khi vận chuyển dầu qua vùng biển nguy hiểm. Cước vận tải và phí bảo hiểm tăng có thể đẩy giá giao hàng lên cao ngay cả khi sản lượng không giảm. Thị trường cũng có thể cộng thêm phần bù rủi ro địa chính trị do lo ngại về những gián đoạn trong tương lai.
Biên lợi nhuận lọc dầu và nguồn cung xăng hoặc dầu diesel khan hiếm cũng có thể nới rộng thêm khoảng cách giữa giá dầu thô và giá nhiên liệu. Bài viết còn dẫn ước tính 94 USD/thùng của JPMorgan trong khi dầu Brent được giao dịch ở mức trên 115 USD, cho thấy giá thị trường có thể vượt một số ước tính về giá trị cơ bản của dầu. Chi phí tăng thêm được phân bổ cho các công ty vận tải, doanh nghiệp bảo hiểm, bên cấp vốn, thương nhân, đơn vị vận hành kho chứa và nhà máy lọc dầu.
Neutral
Đây là phần giải thích về giá dầu và rủi ro vận tải, không phải diễn biến trực tiếp trên thị trường tiền mã hóa. Nội dung không báo cáo việc nguồn cung dầu bị sụt giảm đã được xác nhận hay điều kiện thị trường tiền mã hóa thay đổi, vì vậy tác động trực tiếp dự kiến đối với tài sản số là trung tính.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể theo dõi nguy cơ gián đoạn tiếp diễn quanh eo biển Hormuz. Giá dầu tăng kéo dài có thể làm dấy lên lo ngại về lạm phát và ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất. Nếu nhà đầu tư giảm mức độ tiếp xúc với các tài sản rủi ro, Bitcoin và các altcoin có thể chịu áp lực cùng với cổ phiếu. Ngược lại, một số nhà giao dịch có thể xem Bitcoin là một phương tiện lưu trữ giá trị thay thế trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, dù phản ứng này không nhất quán và không đảm bảo lợi nhuận.
Trong quá khứ, các cú sốc địa chính trị và đợt tăng vọt giá năng lượng thường khiến khẩu vị rủi ro và mức biến động trên thị trường toàn cầu thay đổi nhanh chóng. Ảnh hưởng dài hạn đối với tiền mã hóa sẽ phụ thuộc vào việc chi phí dầu và vận tải cao hơn có kéo dài, tác động đến lạm phát và làm thay đổi kỳ vọng về chính sách của các ngân hàng trung ương hay không. Hiện tại, bài viết cung cấp bối cảnh để theo dõi các yếu tố vĩ mô chứ không phải một tín hiệu giao dịch độc lập; nhà giao dịch cũng nên đánh giá các chuẩn giá dầu, dữ liệu lạm phát, lợi suất trái phiếu, đồng đô la Mỹ và các dòng vốn đặc thù của thị trường tiền mã hóa.