ارتفاع أسعار النفط ومخاطر الأرباح يضغطان على الأسهم
أثّر ارتفاع أسعار النفط وحالة عدم اليقين بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي سلبًا على الأسهم الأميركية، ما مدّد تراجع مؤشر ناسداك للأسبوع الثاني على التوالي. يوم الجمعة، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.52%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.23%، وهبط مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.21%. واستقر خام غرب تكساس الوسيط عند 103.27 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بنسبة 3.8%، مع دفع الصراع في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها منذ أبريل. وظل مؤشر VIX قرب 20، في إشارة إلى استمرار القلق في الأسواق.
يتجه الاهتمام الآن إلى قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وإلى جدول حافل بإعلانات الأرباح. وتقدّر الأسواق احتمال إبقاء الفيدرالي على الفائدة ضمن نطاق 3.75% إلى 4.0% بنسبة 90.6%، فيما تراجع احتمال رفعها 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى 70.7%. ومن المقرر أن تعلن نحو ثلث شركات مؤشر S&P 500 نتائجها الأسبوع المقبل، ومنها ألفابت ومايكروسوفت يوم الأربعاء وأمازون يوم الخميس. وقد توضح نتائجها حجم الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وأثره على الإنتاجية. وتشكل أسعار النفط المرتفعة وتوقعات أسعار الفائدة وأرباح الشركات عوامل رئيسية ينبغي للمتداولين مراقبتها.
Bearish
يشير المقال إلى أجواء حذرة ونفور من المخاطر: فقد ارتفعت أسعار النفط في ظل الصراع في الشرق الأوسط، وتراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية، فيما ظل مؤشر VIX قريبًا من 20. وبالنسبة لمتداولي العملات المشفرة، قد تؤثر هذه الظروف سلبًا في الإقبال على المخاطر، لأن الأصول الرقمية غالبًا ما تتحرك بالتوازي مع أصول أخرى عالية المخاطر عندما يتفاعل المستثمرون مع الصدمات الجيوسياسية أو مخاوف التضخم أو تشديد السياسة النقدية. كما قد يؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة إلى تعزيز المخاوف التضخمية وإبقاء توقعات أسعار الفائدة مرتفعة، ما قد يضغط على الأصول الحساسة للسيولة، مثل Bitcoin والعملات البديلة، على المدى القصير.
هذه قراءة للاقتصاد الكلي والأسواق، وليست عاملًا محفزًا خاصًا بالعملات المشفرة. لا يتناول المقال أي تطورات مباشرة تخص الأصول المشفرة أو التنظيم أو شركات البلوك تشين، لذلك يُرجح أن يكون التأثير غير مباشر وقد يكون محدودًا. تاريخيًا، تسببت التحركات الحادة في أسعار النفط وحالة عدم اليقين الجيوسياسي أحيانًا في تراجعات قصيرة الأمد في أسواق الأصول عالية المخاطر، لكن استجابة العملات المشفرة تختلف وقد تنعكس بسرعة مع إعادة المتداولين تقييم الأخبار. وقد يؤثر قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ونتائج كبرى شركات التكنولوجيا في معنويات السوق: فإشارة تميل إلى التيسير أو نتائج مطمئنة بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي قد تدعم الأصول عالية المخاطر، في حين أن استمرار المخاوف التضخمية أو ضعف الأرباح قد يطيل ضغوط البيع. وعلى المدى الطويل، سيتحدد اتجاه أسواق العملات المشفرة بدرجة أكبر وفقًا للسيولة وأسعار الفائدة والطلب الخاص بالعملات المشفرة، لا وفق هذا التحديث الواحد عن سوق الأسهم.