העלייה במחירי הנפט והסיכונים לרווחים מכבידים על המניות
עליית מחירי הנפט וחוסר הוודאות בנוגע להוצאות על בינה מלאכותית הכבידו על מניות ארה״ב והאריכו את הירידות בנאסד״ק לשבוע שני ברציפות. ביום שישי ירד מדד S&P 500 ב־0.52%, מדד Dow Jones Industrial Average איבד 1.23%, ומדד Nasdaq Composite ירד ב־0.21%. נפט גולמי מסוג WTI נסגר במחיר של 103.27 דולר לחבית, עלייה של 3.8%, כאשר הסכסוך במזרח התיכון דחף את מחירי הנפט לרמתם הגבוהה ביותר מאז אפריל. מדד VIX נע סביב 20, סימן לאי־נוחות מתמשכת בשוק.
כעת מופנית תשומת הלב להחלטת הריבית של הפדרל ריזרב וללוח עמוס של פרסום דוחות כספיים. השווקים מייחסים הסתברות של 90.6% לכך שהפד ישאיר את הריבית בטווח של 3.75%–4.0%, ואילו ההסתברות להעלאה של 25 נקודות בסיס בדצמבר ירדה ל־70.7%. כשליש מחברות S&P 500 יפרסמו דוחות בשבוע הבא, ובהן Alphabet ו־Microsoft ביום רביעי ו־Amazon ביום חמישי. תוצאותיהן עשויות להבהיר את היקף ההוצאות על תשתיות AI ואת השפעתן על הפריון. מחירי הנפט הגבוהים, ציפיות הריבית ורווחי החברות הם גורמים מרכזיים שעל הסוחרים לעקוב אחריהם.
Bearish
הכתבה מצביעה על רקע זהיר ונמנע סיכון: מחירי הנפט עלו על רקע העימות במזרח התיכון, מדדי המניות המרכזיים בארה״ב ירדו, וה-VIX נותר קרוב ל-20. עבור סוחרי קריפטו, תנאים כאלה עלולים לפגוע בתיאבון לסיכון, משום שנכסים דיגיטליים נסחרים לעיתים קרובות במקביל לנכסים אחרים בעלי סיכון גבוה כאשר משקיעים מגיבים לזעזועים גיאופוליטיים, לחששות מאינפלציה או למדיניות מוניטרית הדוקה יותר. עלויות אנרגיה גבוהות יותר עלולות גם להגביר את החששות מאינפלציה ולהשאיר את ציפיות הריבית גבוהות, דבר שעשוי להפעיל לחץ בטווח הקצר על נכסים הרגישים לנזילות, כגון Bitcoin ומטבעות אלטרנטיביים.
זהו ניתוח של שוק המאקרו, ולא זרז ייחודי לקריפטו. הכתבה אינה מדווחת על התפתחויות ישירות הנוגעות לנכסי קריפטו, לרגולציה או לחברות בלוקצ׳יין, ולכן ההשפעה הצפויה עקיפה ועשויה להיות מוגבלת. בעבר, תנודות חדות במחירי הנפט ואי-ודאות גיאופוליטית גרמו לעיתים לירידות קצרות בשווקים עתירי סיכון, אם כי תגובות הקריפטו משתנות ועשויות להתהפך במהירות כשהסוחרים מעריכים מחדש את החדשות. החלטת הפדרל ריזרב בשבוע הבא ודוחות הרווח של חברות טכנולוגיה גדולות עשויים לשנות את הסנטימנט: איתות יוני או תוצאות מרגיעות לגבי ההוצאות על AI עשויים לתמוך בנכסי סיכון, בעוד שחששות מתמשכים מאינפלציה או דוחות חלשים עלולים להאריך את לחץ המכירות. בטווח הארוך, כיוון שוקי הקריפטו יהיה תלוי יותר בנזילות, בריביות ובביקוש הייחודי לקריפטו מאשר בעדכון היחיד הזה על שוק המניות.