Giá dầu tăng và rủi ro lợi nhuận gây sức ép lên cổ phiếu
Giá dầu tăng và sự bất ổn về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo đã gây sức ép lên chứng khoán Mỹ, khiến Nasdaq tiếp tục giảm tuần thứ hai liên tiếp. Hôm thứ Sáu, S&P 500 giảm 0,52%, Dow Jones Industrial Average mất 1,23% và Nasdaq Composite giảm 0,21%. Dầu thô WTI chốt ở mức 103,27 USD/thùng, tăng 3,8%, khi xung đột tại Trung Đông đẩy giá dầu lên mức cao nhất kể từ tháng Tư. VIX dao động quanh mức 20, cho thấy tâm lý bất an trên thị trường vẫn tiếp diễn.
Giờ đây, sự chú ý chuyển sang quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và lịch công bố báo cáo lợi nhuận dày đặc. Thị trường đặt xác suất 90,6% cho khả năng Fed giữ lãi suất trong khoảng 3,75%–4,0%, trong khi xác suất tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã giảm xuống còn 70,7%. Khoảng một phần ba số công ty thuộc S&P 500 sẽ công bố kết quả kinh doanh vào tuần tới, trong đó có Alphabet và Microsoft vào thứ Tư, còn Amazon vào thứ Năm. Kết quả của họ có thể giúp làm rõ chi tiêu cho hạ tầng AI và năng suất. Giá dầu cao hơn, kỳ vọng lãi suất và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp là những yếu tố quan trọng mà giới giao dịch cần theo dõi.
Bearish
Bài viết cho thấy bối cảnh thận trọng và né tránh rủi ro: giá dầu tăng trong bối cảnh xung đột ở Trung Đông, các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ giảm và VIX duy trì quanh mức 20. Với các nhà giao dịch tiền mã hóa, những điều kiện này có thể làm giảm khẩu vị rủi ro, vì tài sản số thường biến động cùng chiều với các tài sản rủi ro cao khác khi nhà đầu tư phản ứng trước cú sốc địa chính trị, lo ngại lạm phát hoặc chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Chi phí năng lượng tăng cũng có thể làm gia tăng lo ngại lạm phát và giữ kỳ vọng lãi suất ở mức cao, từ đó gây áp lực trong ngắn hạn lên các tài sản nhạy cảm với thanh khoản như Bitcoin và altcoin.
Đây là nhận định về thị trường vĩ mô, không phải chất xúc tác riêng cho tiền mã hóa. Bài viết không đưa tin về diễn biến trực tiếp liên quan đến tài sản tiền mã hóa, quy định hay các công ty blockchain, vì vậy tác động có khả năng là gián tiếp và có thể hạn chế. Trong quá khứ, những biến động mạnh của giá dầu và bất ổn địa chính trị đôi khi đã gây ra các đợt giảm ngắn hạn trên các thị trường rủi ro, dù phản ứng của tiền mã hóa không đồng nhất và có thể nhanh chóng đảo chiều khi nhà giao dịch đánh giá lại tin tức. Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới và kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn có thể làm thay đổi tâm lý thị trường: tín hiệu nới lỏng hoặc kết quả đáng yên tâm về chi tiêu cho AI có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro, trong khi lo ngại lạm phát dai dẳng hoặc kết quả kinh doanh yếu có thể kéo dài áp lực bán. Về dài hạn, xu hướng của thị trường tiền mã hóa sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào thanh khoản, lãi suất và nhu cầu riêng đối với tiền mã hóa, thay vì bản cập nhật đơn lẻ này về thị trường chứng khoán.