原油価格の急騰とAI株の売り浴びせが世界市場を圧迫
AI関連株の売りが市場の重しとなるなか、ブレント原油は2.6％上昇して1バレル111.66ドルとなり、5カ月ぶりの高値をつけた。ニューヨーク時間の午前中頃には、ナスダックが1.5％、S&P 500が0.8％下落した。エヌビディアは2.3％下落。利益予想を下回ったメタは5.8％下げた。半導体製造装置メーカーのラム・リサーチは、予想を下回る見通しを示したことを受けて7.7％下落した。債務への懸念から、クラウドコンピューティング企業のコアウィーブも3.8％下げた。
アジア市場も下落し、韓国のコスピは3.52％、日本の日経平均株価は2.65％、香港のハンセン指数は3.03％下げた。中国のCSI 300は弱気相場の水準に入った。こうした動きは、10月15日のコスピ急落に続くものだ。
原油価格の上昇はインフレ懸念を強めている。一方、米10年国債利回りは5.03％と、イラン戦争前の3.97％から上昇した。米連邦準備制度理事会（FRB）の次回の金利決定は10月28日に予定されている。市場は10月29日のコアPCEインフレデータと、11月6日の米雇用統計も注視している。原油高、利回りの高止まり、AI関連株の低迷が重なり、世界市場への圧力が強まっている。
Bearish
暗号資産全体のシグナルが弱気なのは、記事が幅広いリスク回避の動きを伝えているためです。原油価格は上昇し、主要株価指数は下落し、債券利回りは高水準にとどまっています。こうした状況はインフレ懸念を強め、金融緩和への期待を弱める可能性があります。トレーダーが金利はより長期間高止まりすると予想すれば、ビットコインなどの暗号資産を含むリスクに敏感な資産への需要が弱まり、ボラティリティや強制清算が増えるおそれがあります。
直接的な影響ではなく、間接的な影響です。記事は暗号資産市場の具体的な価格変動や、暗号資産関連の材料を報じていないため、株式の売りが暗号資産のファンダメンタルズに直接的な変化があったことを示すわけではありません。ただし、リスク主導の市場変動が起きる局面では、暗号資産はテクノロジー株と連動して動くことが少なくありません。株式が急落し利回りが上昇した過去の同様の局面では、トレーダーはグロース株とデジタル資産の双方へのエクスポージャーを減らしました。ただし、相関は変化する可能性があり、暗号資産固有のニュースがマクロの傾向に優先することもあります。
短期的には、さらなる金融引き締めやリスク回避の継続を示す兆候を探るため、トレーダーは原油価格、米国債利回り、FRBの金利見通し、米国のインフレ指標に注目する可能性があります。株式の下落が続けば、暗号資産価格や市場の安定性を圧迫しかねません。長期的な影響は、エネルギーコストの上昇がインフレを根強くさせるか、またFRBがより引き締め的な政策で対応するかによって決まります。インフレが鈍化し金利見通しが低下すれば、暗号資産への圧力は和らぐ可能性があります。そうでなければ、金融環境の引き締まりがリスク選好を抑え続けるおそれがあります。したがって、この弱気判断はマクロ環境を反映したものであり、暗号資産固有の下落が確認されたことを意味するものではありません。