Мұнай бағасының күрт өсуі мен ЖИ акцияларының жаппай сатылуы әлемдік нарықтарға қысым түсіруде
AI-мен байланысты акциялардың жаппай сатылуы нарықтарға қысым жасаған кезде Brent маркалы мұнай 2,6%-ға қымбаттап, барреліне 111,66 долларға жетті. Бұл — соңғы бес айдағы ең жоғары көрсеткіш. Нью-Йорктегі таңғы сауданың ортасына қарай Nasdaq 1,5%-ға, ал S&P 500 0,8%-ға төмендеді. Nvidia акциялары 2,3%-ға арзандады, ал пайда болжамдарын орындай алмаған Meta акциялары 5,8%-ға құлдырады. Чип өндірісіне арналған жабдық өндіруші Lam Research күткеннен әлсіз болжам жариялағаннан кейін 7,7%-ға төмендеді. Қарызға қатысты алаңдаушылық бұлттық есептеу компаниясы CoreWeave акцияларын да 3,8%-ға түсірді.
Азия нарықтары да төмендеді: Оңтүстік Кореяның Kospi индексі 3,52%-ға, Жапонияның Nikkei 225 индексі 2,65%-ға, ал Гонконгтың Hang Seng индексі 3,03%-ға құлдырады. Қытайдың CSI 300 индексі аю нарығы аймағына кірді. Бұл өзгерістер 15 қазанда Kospi индексінде болған күрт сатылымнан кейін орын алды.
Мұнай бағасының өсуі инфляцияға қатысты алаңдаушылықты күшейтіп отыр. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі Иран соғысына дейінгі 3,97%-дан 5,03%-ға дейін көтерілді. Федералдық резерв жүйесінің мөлшерлеме бойынша келесі шешімі 28 қазанда жариялануы тиіс. Нарықтар 29 қазандағы базалық PCE инфляциясы туралы деректерді және 6 қарашада жарияланатын АҚШ-тағы жұмыспен қамту көрсеткіштерін де бақылап отыр. Жалпы алғанда, мұнай бағасының күрт өсуі, жоғары облигация кірістілігі және AI акцияларының әлсіреуі әлемдік нарықтарға түсетін қысымды күшейтті.
Bearish
Криптовалюталар үшін жалпы сигнал аюлы, өйткені мақалада тәуекелден жаппай бас тарту сипатталған: мұнай бағасы өсіп, негізгі қор индекстері төмендеп, облигация кірістілігі жоғары деңгейде қалып отыр. Мұндай жағдайлар инфляцияға қатысты алаңдаушылықты күшейтіп, ақша-несие саясатын жұмсарту жөніндегі күтулерді төмендетуі мүмкін. Егер трейдерлер пайыздық мөлшерлемелер ұзақ уақыт бойы жоғары болады деп болжаса, Bitcoin және басқа криптовалюталар сияқты тәуекелге сезімтал активтерге сұраныс әлсіреуі, ал құбылмалылық пен мәжбүрлі позиция жабулар артуы мүмкін.
Тікелей әсері жанама. Мақалада криптовалюта нарығындағы нақты баға қозғалысы немесе криптовалютаға қатысты түрткі туралы айтылмайды, сондықтан акциялардың сатылуы криптовалюталардың іргелі факторлары тікелей өзгергенін дәлелдемейді. Дегенмен, тәуекелден қашу кезеңдерінде криптовалюталар технологиялық компаниялардың акцияларымен жиі бір бағытта қозғалған. Акциялар күрт арзандап, кірістілік өскен осындай жағдайларда трейдерлер өсу компанияларының акцияларына да, цифрлық активтерге де инвестициялық тәуекелін азайтқан, бірақ корреляциялар өзгеруі мүмкін және криптонарыққа тән жаңалықтар макроэкономикалық үрдістен басым түсуі ықтимал.
Қысқа мерзімде трейдерлер ақша-несие саясатының одан әрі қатаюы немесе тәуекелден бас тартудың жалғасуы белгілерін іздеп, мұнай бағасын, АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігін, ФРЖ мөлшерлемесіне қатысты күтулерді және АҚШ-тағы инфляция деректерін бақылауы мүмкін. Акциялардың ұзаққа созылған сатылымы криптовалюта бағаларына және нарық тұрақтылығына қысым түсіруі ықтимал. Ұзақ мерзімді әсер энергия құнының өсуі инфляцияның тұрақты болуына әкеле ме және ФРЖ қатаңырақ саясатпен жауап бере ме — соған байланысты. Егер инфляция бәсеңдеп, мөлшерлеме жөніндегі күтулер төмендесе, криптовалюталарға қысым азаюы мүмкін; әйтпесе, қатаң қаржылық жағдайлар тәуекелге деген тәбетті шектей беруі ықтимал. Сондықтан аюлы баға криптонарықтағы нақты расталған құлдырауды емес, макроэкономикалық ахуалды көрсетеді.