Gwałtowny wzrost cen ropy i wyprzedaż akcji spółek AI wywierają presję na światowe rynki
Cena ropy Brent wzrosła o 2,6%, do 111,66 dolara za baryłkę — najwyższego poziomu od pięciu miesięcy — gdy wyprzedaż akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją ciążyła rynkom. W środku poranka w Nowym Jorku Nasdaq spadał o 1,5%, a S&P 500 był niżej o 0,8%. Akcje Nvidii straciły 2,3%, a Meta spadła o 5,8% po tym, jak firma nie osiągnęła prognoz zysków. Lam Research, producent sprzętu do wytwarzania układów scalonych, zniżkował o 7,7% po przedstawieniu gorszych od oczekiwań prognoz. Obawy dotyczące zadłużenia obniżyły również notowania firmy chmurowej CoreWeave o 3,8%.
Rynki azjatyckie także spadły: południowokoreański Kospi stracił 3,52%, japoński Nikkei 225 obniżył się o 2,65%, a hongkoński Hang Seng spadł o 3,03%. Chiński CSI 300 wszedł w obszar rynku niedźwiedzia. Ruchy te nastąpiły po gwałtownej wyprzedaży na Kospi 15 października.
Wyższe ceny ropy nasilają obawy inflacyjne, a rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wynosi 5,03%, wobec 3,97% przed wojną z Iranem. Kolejna decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych ma zapaść 28 października. Rynki obserwują również dane o inflacji bazowej PCE, które zostaną opublikowane 29 października, oraz amerykańskie dane o zatrudnieniu z 6 listopada. Wzrost cen ropy, wysokie rentowności obligacji i słabość akcji związanych z AI łącznie zwiększyły presję na rynki światowe.
Bearish
Ogólny sygnał dla kryptowalut jest niedźwiedzi, ponieważ artykuł opisuje szeroką ucieczkę od ryzyka: ceny ropy rosną, główne indeksy giełdowe spadają, a rentowności obligacji pozostają wysokie. Takie warunki mogą nasilać obawy o inflację i ograniczać oczekiwania na łagodzenie polityki pieniężnej. Jeśli inwestorzy spodziewają się, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas, popyt na aktywa wrażliwe na ryzyko, takie jak Bitcoin i inne kryptowaluty, może osłabnąć, a zmienność i liczba likwidacji mogą wzrosnąć.
Bezpośredni wpływ jest pośredni. Artykuł nie informuje o konkretnym ruchu cen na rynku kryptowalut ani o katalizatorze związanym z kryptowalutami, więc wyprzedaż akcji nie potwierdza bezpośredniej zmiany fundamentów rynku krypto. Kryptowaluty często jednak poruszały się w korelacji z akcjami spółek technologicznych podczas epizodów awersji do ryzyka. Podobne sytuacje, w których akcje gwałtownie taniały, a rentowności rosły, skłaniały inwestorów do ograniczania ekspozycji zarówno na akcje wzrostowe, jak i aktywa cyfrowe. Korelacje mogą się jednak zmieniać, a wiadomości dotyczące samego rynku krypto mogą przeważyć nad trendem makroekonomicznym.
W krótkim terminie inwestorzy mogą obserwować ceny ropy, rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, oczekiwania dotyczące stóp Fed oraz dane o inflacji w USA, szukając oznak dalszego zacieśniania polityki lub utrzymującej się awersji do ryzyka. Przedłużająca się wyprzedaż akcji może ciążyć cenom kryptowalut i stabilności rynku. W dłuższym terminie wpływ będzie zależeć od tego, czy wyższe koszty energii podtrzymają inflację i czy Fed odpowie bardziej restrykcyjną polityką. Jeśli inflacja osłabnie, a oczekiwania dotyczące stóp spadną, presja na kryptowaluty może zelżeć; w przeciwnym razie bardziej restrykcyjne warunki finansowe mogą nadal ograniczać skłonność do ryzyka. Niedźwiednia klasyfikacja odzwierciedla zatem otoczenie makroekonomiczne, a nie potwierdzony spadek specyficzny dla rynku krypto.