Стрибок цін на нафту та розпродаж акцій ШІ тиснуть на світові ринки
На тлі розпродажу акцій, пов’язаних зі штучним інтелектом, який тиснув на ринки, нафта Brent подорожчала на 2,6% — до 111,66 долара за барель, найвищого рівня за п’ять місяців. До середини ранкових торгів у Нью-Йорку індекс Nasdaq знизився на 1,5%, а S&P 500 — на 0,8%. Акції Nvidia подешевшали на 2,3%, а Meta — на 5,8% після того, як компанія не виправдала прогнозів щодо прибутку. Акції Lam Research, виробника обладнання для випуску мікросхем, впали на 7,7% після публікації прогнозу, слабшого за очікування. Побоювання щодо боргів також спричинили падіння акцій хмарної компанії CoreWeave на 3,8%.
Азійські ринки також знизилися: південнокорейський Kospi втратив 3,52%, японський Nikkei 225 впав на 2,65%, а гонконзький Hang Seng — на 3,03%. Китайський CSI 300 увійшов у зону ведмежого ринку. Ці рухи відбулися після різкого розпродажу акцій Kospi 15 жовтня.
Вищі ціни на нафту посилюють занепокоєння щодо інфляції, а дохідність 10-річних казначейських облігацій США становить 5,03% порівняно з 3,97% до початку війни з Іраном. Наступне рішення Федеральної резервної системи щодо ставки очікується 28 жовтня. Ринки також стежать за даними про базову інфляцію PCE, які оприлюднять 29 жовтня, та статистикою зайнятості у США від 6 листопада. Стрибок цін на нафту, високі дохідності облігацій і слабкість акцій компаній, пов’язаних зі ШІ, разом посилили тиск на світові ринки.
Bearish
Загальний сигнал для криптовалют є ведмежим, оскільки у статті описано масштабний відхід від ризику: ціни на нафту зростають, основні фондові індекси падають, а дохідність облігацій залишається високою. Такі умови можуть посилити побоювання щодо інфляції та знизити очікування пом’якшення грошово-кредитної політики. Якщо трейдери очікують, що процентні ставки залишатимуться високими довше, попит на чутливі до ризику активи, як-от Bitcoin та інші криптовалюти, може ослабнути, тоді як волатильність і ліквідації можуть зрости.
Негайний вплив є непрямим. У статті не повідомляється про конкретний рух цін на крипторинку чи каталізатор, пов’язаний із криптовалютами, тому розпродаж акцій не доводить прямої зміни фундаментальних чинників крипторинку. Водночас під час періодів уникнення ризику криптовалюти часто рухалися в кореляції з технологічними акціями. У подібних випадках різкого падіння акцій і зростання дохідності трейдери скорочували вкладення як у акції компаній зростання, так і в цифрові активи. Однак кореляції можуть змінюватися, а новини, специфічні для крипторинку, можуть переважити макроекономічну тенденцію.
У короткостроковій перспективі трейдери можуть стежити за цінами на нафту, дохідністю казначейських облігацій США, очікуваннями щодо ставок ФРС і даними про інфляцію у США, шукаючи ознаки подальшого посилення політики або тривалого уникнення ризику. Тривалий розпродаж акцій може тиснути на ціни криптовалют і стабільність ринку. У довгостроковій перспективі вплив залежатиме від того, чи підтримуватимуть високі ціни на енергоносії стійку інфляцію та чи відповість ФРС жорсткішою політикою. Якщо інфляція сповільниться, а очікування щодо ставок знизяться, тиск на криптовалюти може послабитися; інакше жорсткіші фінансові умови й надалі можуть обмежувати схильність до ризику. Отже, ведмежа оцінка відображає макроекономічне тло, а не підтверджений спад, специфічний для крипторинку.