Giá dầu tăng vọt và làn sóng bán tháo cổ phiếu AI gây sức ép lên thị trường toàn cầu
Dầu Brent tăng 2,6%, lên 111,66 USD/thùng, mức cao nhất trong năm tháng, khi làn sóng bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI gây sức ép lên các thị trường. Đến giữa buổi sáng tại New York, Nasdaq giảm 1,5% và S&P 500 giảm 0,8%. Nvidia mất 2,3%, trong khi Meta giảm 5,8% sau khi không đạt dự báo lợi nhuận. Lam Research, nhà sản xuất thiết bị bán dẫn, giảm 7,7% sau khi đưa ra triển vọng thấp hơn kỳ vọng. Lo ngại về nợ cũng khiến cổ phiếu CoreWeave, công ty điện toán đám mây, giảm 3,8%.
Các thị trường châu Á cũng đi xuống: Kospi của Hàn Quốc mất 3,52%, Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 2,65% và Hang Seng của Hồng Kông giảm 3,03%. CSI 300 của Trung Quốc đã bước vào vùng thị trường giá xuống. Những diễn biến này xảy ra sau đợt bán tháo mạnh trên Kospi ngày 15 tháng 10.
Giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại về lạm phát, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 5,03%, tăng từ 3,97% trước khi chiến tranh với Iran nổ ra. Quyết định lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến được công bố ngày 28 tháng 10. Thị trường cũng theo dõi dữ liệu lạm phát PCE lõi ngày 29 tháng 10 và số liệu việc làm của Mỹ ngày 6 tháng 11. Nhìn chung, giá dầu tăng vọt, lợi suất cao và cổ phiếu AI suy yếu đã làm gia tăng áp lực lên các thị trường toàn cầu.
Bearish
Tín hiệu chung đối với tiền mã hóa là tiêu cực vì bài viết mô tả một đợt né tránh rủi ro trên diện rộng: giá dầu tăng, các chỉ số chứng khoán lớn giảm và lợi suất trái phiếu vẫn ở mức cao. Những điều kiện này có thể làm gia tăng lo ngại về lạm phát và giảm kỳ vọng nới lỏng tiền tệ. Nếu nhà giao dịch dự đoán lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, nhu cầu đối với các tài sản nhạy cảm với rủi ro như Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác có thể suy yếu, trong khi biến động và các đợt thanh lý có thể gia tăng.
Tác động trước mắt là gián tiếp. Bài viết không đề cập đến biến động giá cụ thể trên thị trường tiền mã hóa hay chất xúc tác nào liên quan đến tiền mã hóa, vì vậy đợt bán tháo cổ phiếu không chứng minh rằng các yếu tố nền tảng của tiền mã hóa đã thay đổi trực tiếp. Tuy nhiên, trong các đợt thị trường né tránh rủi ro, tiền mã hóa thường có diễn biến tương quan với cổ phiếu công nghệ. Những đợt giảm mạnh của chứng khoán đi kèm với lợi suất tăng tương tự trước đây đã khiến nhà giao dịch giảm mức độ tiếp xúc với cả cổ phiếu tăng trưởng lẫn tài sản số, dù mối tương quan có thể thay đổi và tin tức riêng của thị trường tiền mã hóa có thể lấn át xu hướng vĩ mô.
Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể theo dõi giá dầu, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ, kỳ vọng về lãi suất của Fed và dữ liệu lạm phát của Mỹ để tìm dấu hiệu thắt chặt hơn nữa hoặc tâm lý né tránh rủi ro kéo dài. Đợt bán tháo cổ phiếu kéo dài có thể gây áp lực lên giá tiền mã hóa và sự ổn định của thị trường. Về dài hạn, tác động sẽ phụ thuộc vào việc chi phí năng lượng tăng cao có khiến lạm phát dai dẳng hay không và Fed có phản ứng bằng chính sách thắt chặt hơn hay không. Nếu lạm phát hạ nhiệt và kỳ vọng lãi suất giảm, áp lực lên tiền mã hóa có thể dịu bớt; nếu không, các điều kiện tài chính thắt chặt có thể tiếp tục hạn chế khẩu vị rủi ro. Vì vậy, việc xếp loại tiêu cực phản ánh bối cảnh vĩ mô, chứ không phải một đợt suy thoái đã được xác nhận và đặc thù của thị trường tiền mã hóa.