Ondo lanceert getokeniseerde private markten met 24/7-handel
Ondo Finance lanceerde op 6 oktober Ondo Private Markets, waarmee in aanmerking komende niet-Amerikaanse beleggers tokenized blootstelling krijgen aan geselecteerde private bedrijven voordat deze naar de beurs gaan. Het eerste product verwijst naar een niet nader genoemde kunstmatige-intelligentiebedrijf in de pre-IPO-fase, met geplande aanbiedingen op het gebied van robotica, cybersecurity, biotechnologie, defensie, energie, ruimtevaart en infrastructuur.
De getokeniseerde notes zijn geen aandelen en geven geen eigendomsbelang of rechten op de cap table. In plaats daarvan zijn de uitbetalingen gekoppeld aan de waarde per aandeel van de gewone aandelen van het referentiebedrijf tijdens een kwalificerende liquiditeitsgebeurtenis, zoals een beursgang, overname of faillissementsgerelateerde gebeurtenis. De handel op de secundaire markt kan in de lanceringsweek beginnen, waardoor in aanmerking komende houders de notes 24/7 kunnen overdragen of verhandelen via ondersteunde markten en wallets voor zelfbeheer. Het product is niet beschikbaar voor personen uit de Verenigde Staten.
De lancering breidt Ondo’s strategie voor getokeniseerde private markten uit en kan de liquiditeit van blootstelling aan pre-IPO-bedrijven verbeteren. Handelaren moeten echter rekening houden met de voorwaarden van de uitgevende instelling, beperkte prijsvorming, het waarderingsrisico van private bedrijven en de onzekerheid over de vraag of en wanneer een liquiditeitsgebeurtenis zal plaatsvinden. Volgens berichten heeft het bredere tokenisatie-ecosysteem van Ondo Finance een totale waarde van 3,9 miljard dollar, terwijl Ondo Stocks meer dan 1 miljard dollar aan totale vergrendelde waarde heeft en meer dan 450 getokeniseerde aandelen en ETF’s ondersteunt.
Neutral
De lancering is strategisch positief voor Ondo Finance, omdat deze de uitbreiding van getokeniseerde activa uit de echte wereld ondersteunt en een nieuwe toepassing voor het ONDO-ecosysteem creëert. Het product vertegenwoordigt echter geen directe adoptie van cryptovaluta en creëert evenmin onmiddellijk vraag naar de ONDO-token. De notes zijn beperkt tot in aanmerking komende beleggers, zijn niet beschikbaar voor personen uit de Verenigde Staten en zijn afhankelijk van onzekere liquiditeitsgebeurtenissen bij private ondernemingen.
Op korte termijn kan de aankondiging aandacht en speculatieve interesse in ONDO genereren, maar de beperkte toegang en het ontbreken van directe tokenfunctionaliteit maken een aanhoudende prijsreactie minder waarschijnlijk. Traders kunnen ook de risico’s van beperkte prijsvorming, waarderingsonzekerheid en voorwaarden van de emittent inprijzen. Op langere termijn kunnen succesvolle activiteiten op de secundaire markt en de groei van getokeniseerde private markten het sentiment rond Ondo en de bredere sector van activa uit de echte wereld ondersteunen. Per saldo zal de directe impact op de prijs van ONDO naar verwachting neutraal blijven.