התרחבות Oracle בתחום ה-AI: תקרת מימון של 20 מיליארד דולר ויעד של 10 ג׳יגה־ואט

Oracle מתכננת להגדיל את קיבולת תשתיות הבינה המלאכותית שלה מכ־1 גיגה־ואט בשנת הכספים 2025 ל־10 גיגה־ואט עד סוף שנת הכספים 2028. ברבעון הראשון של FY27 היא סיפקה 850 מגה־ואט — יותר מפי שניים מהכמות ברבעון הקודם — ודיווחה על התחייבויות ביצוע שנותרו (RPO) בסך כולל של 664 מיליארד דולר, כאשר חוזי AI הניעו חלק גדול מהצמיחה. ביום המשקיעים שלה ב־28 באוקטובר הציגה Oracle את הנתונים הכלכליים של חוזה תשתיות AI גדול: כ־80 מיליארד דולר ב־RPO, כ־37 מיליארד דולר בהוצאות הוניות וכ־16 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות כאשר תושג קיבולת מלאה של כ־1 גיגה־ואט. החברה מכוונת לתשואה על ההשקעה של 28% ולשולי רווח גולמי של 35%. Oracle צופה שההוצאות ההוניות יגיעו לשיא ב־FY27 וב־FY28, מגבילה את המימון החיצוני הנוסף לפרויקטי AI ל־20 מיליארד דולר עד FY30, וצופה שתזרים המזומנים החופשי יהפוך לחיובי במחצית השנייה של FY28 ויעלה על 30 מיליארד דולר ב־FY29. מניית החברה עלתה באותו יום בכ־11–13%. עבור סוחרי קריפטו, תוכניות תשתיות ה־AI של Oracle הן אות עקיף לביקוש למרכזי נתונים ולקיבולת מחשוב, ולא זרז ישיר למטבע קריפטוגרפי כלשהו. הביצוע, זמינות החשמל, עלויות הבנייה, ביקוש הלקוחות ותזרים המזומנים יישארו מדדים חשובים. עיכובים או קשיים עלולים לפגוע באמון בהשקעות הקשורות ל־AI, ואילו עמידה ביעדים עשויה לתמוך בסנטימנט בענף הטכנולוגיה הרחב.