Oraclen tekoälyliiketoiminnan kasvu ja tilauskanta tukevat osta-suositusta

Oracle pitää ostosuosituksensa ennallaan, sillä tekoälyn ja pilvipalvelujen vahva kysyntä tukee yhtiön kasvunäkymiä. Ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 30 % edellisvuodesta, ja pilvi-infrastruktuurin liikevaihto nousi 121 %. Yhtiö toimitti 850 megawattia tekoälykapasiteettia eli saavutti 85 % ennusteestaan; käyttöaste oli 97,9 %, ja uusitut sopimukset hinnoiteltiin 20 %:n preemiolla. Jäljellä olevien suoritevelvoitteiden arvo nousi 664 miljardiin dollariin, ja solmittu sopimuskanta kattaa noin 93 % tilikauden 2027 liikevaihtoennusteesta. Seuraavien 12 kuukauden aikana odotetaan kertyvän noin 86 miljardia dollaria, ja asiakkaiden ennakkomaksut rahoittavat noin 40 % investointimenoista. Tuoreimmassa arviossa todetaan lisäksi, että Oracle on vahvasti velkaantunut: velan suhde omaan pääomaan on 3,51. Likviditeettiä kuvataan silti vahvaksi ja maksukyvyttömyysriskiä pieneksi. Yhtiön ennakoiva EV/EBITDA on 29,6 % alle viiden vuoden keskiarvon. Toteutus on edelleen keskeinen riski: New Mexicossa sijaitsevan Jupiter-hankkeen lupaviivästykset voivat hidastaa sen kehittämistä, vaikka niiden ei tällä hetkellä odoteta vaikuttavan tilikauden 2027 ennusteeseen. Treidaajien kannalta keskeinen kysymys on, pystyykö Oracle muuttamaan suuren tilauskantansa liikevaihdoksi aikataulussa. Raporttien mukaan osakekurssiin liittyvät huolet johtuvat ennen kaikkea ajoituksesta, eivät tekoälyn kysynnän heikkenemisestä.