Pertumbuhan AI Oracle dan tumpukan pesanan mendukung rekomendasi beli

Oracle mempertahankan rekomendasi Beli karena kuatnya permintaan AI dan layanan cloud mendukung prospek pertumbuhannya. Pendapatan kuartal pertama naik 30% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara pendapatan infrastruktur cloud meningkat 121%. Perusahaan menyediakan kapasitas AI sebesar 850 megawatt, mencapai 85% dari panduannya, dengan tingkat pemanfaatan 97,9%; kontrak yang diperpanjang dihargai dengan premi 20%. Kewajiban kinerja yang tersisa mencapai $664 miliar, sementara backlog yang telah dikontrak mencakup sekitar 93% dari panduan pendapatan tahun fiskal 2027. Sekitar $86 miliar diperkirakan terealisasi dalam 12 bulan, dan pembayaran di muka dari pelanggan mendanai sekitar 40% belanja modal. Penilaian terbaru menambahkan bahwa leverage Oracle tergolong tinggi, dengan rasio utang terhadap ekuitas sebesar 3,51, tetapi likuiditasnya dinilai solid dan risiko gagal bayarnya rendah. EV/EBITDA forward-nya 29,6% di bawah rata-rata lima tahunnya. Pelaksanaan proyek tetap menjadi risiko utama: keterlambatan perizinan proyek Jupiter di New Mexico dapat memperlambat pengembangan, meski saat ini diperkirakan tidak akan memengaruhi panduan tahun fiskal 2027. Bagi para trader, pertanyaan utamanya adalah apakah Oracle dapat mengubah backlog yang besar menjadi pendapatan sesuai jadwal; laporan-laporan mengaitkan kekhawatiran terhadap harga saham terutama dengan waktu realisasi, bukan melemahnya permintaan AI.