Oracle компаниясының ЖИ саласындағы өсімі мен тапсырыстар портфелі сатып алуға ұсынымды қолдайды

Oracle жасанды интеллект пен бұлттық қызметтерге деген жоғары сұраныс өсу болжамын қолдап отырғандықтан, «Сатып алу» рейтингін сақтап отыр. Бірінші тоқсандағы түсім өткен жылмен салыстырғанда 30%-ға өсті, ал бұлттық инфрақұрылымнан түскен түсім 121%-ға артты. Компания 850 мегаватт AI қуатын жеткізіп, болжамының 85%-ына жетті; қуаттың пайдаланылу деңгейі 97,9% болды, ал келісімшарттарды ұзарту бағасы 20% үстемеақымен белгіленді. Орындалуы тиіс қалған міндеттемелер 664 млрд долларға жетті, ал жасалған келісімшарттар 2027 қаржы жылына арналған түсім болжамының шамамен 93%-ын қамтиды. Алдағы 12 айда шамамен 86 млрд доллар түседі деп күтілуде, ал клиенттердің алдын ала төлемдері күрделі шығындардың шамамен 40%-ын қаржыландырады. Соңғы бағалауда Oracle-дың қарыздық жүктемесі жоғары екені де айтылған: қарыздың меншікті капиталға қатынасы 3,51. Соған қарамастан, өтімділігі берік, ал дефолт тәуекелі төмен деп сипатталады. Компанияның болжамды EV/EBITDA көрсеткіші соңғы бес жылдағы орташа мәннен 29,6%-ға төмен. Жоспарларды іске асыру негізгі тәуекел болып қала береді: Нью-Мексикодағы Jupiter жобасына рұқсат алу кешігуі оның дамуын баяулатуы мүмкін, дегенмен әзірге бұл 2027 қаржы жылына арналған болжамға әсер етеді деп күтілмейді. Трейдерлер үшін негізгі сұрақ — Oracle үлкен тапсырыстар қорын жоспарланған мерзімде түсімге айналдыра ала ма деген мәселе. Есептерге сәйкес, акция бағасына қатысты алаңдаушылық AI сұранысының әлсіреуінен емес, негізінен іске асыру мерзімдерінен туындап отыр.