Pertumbuhan AI Oracle dan tunggakan pesanan menyokong saranan beli

Oracle mengekalkan penarafan Beli kerana permintaan kukuh terhadap AI dan perkhidmatan awan menyokong prospek pertumbuhannya. Hasil suku pertama meningkat 30% berbanding tahun sebelumnya, manakala hasil infrastruktur awan naik 121%. Syarikat itu menyediakan kapasiti AI sebanyak 850 megawatt, mencapai 85% daripada panduannya, dengan kadar penggunaan 97.9%; kontrak yang diperbaharui ditawarkan pada premium 20%. Obligasi prestasi yang masih belum diselesaikan mencecah $664 bilion, manakala tunggakan kontrak meliputi kira-kira 93% daripada panduan hasil bagi tahun fiskal 2027. Kira-kira $86 bilion dijangka dalam tempoh 12 bulan, dan bayaran pendahuluan pelanggan membiayai sekitar 40% daripada perbelanjaan modal. Penilaian terkini turut menyatakan bahawa leveraj Oracle adalah tinggi, dengan nisbah hutang kepada ekuiti sebanyak 3.51, tetapi kecairannya kukuh dan risiko mungkirnya rendah. EV/EBITDA hadapannya berada 29.6% di bawah purata lima tahunnya. Pelaksanaan projek kekal sebagai risiko utama: kelewatan permit bagi projek Jupiter di New Mexico boleh memperlahankan pembangunan, walaupun pada masa ini ia tidak dijangka menjejaskan panduan tahun fiskal 2027. Bagi pedagang, persoalan utama ialah sama ada Oracle mampu menukarkan tunggakan besarnya kepada hasil mengikut jadual; laporan mengaitkan kebimbangan terhadap harga saham terutamanya dengan masa pelaksanaan, bukannya permintaan AI yang semakin lemah.