Groei van Oracle AI en de orderportefeuille ondersteunen het koopadvies

Oracle handhaaft het koopadvies, omdat de sterke vraag naar AI en clouddiensten de groeivooruitzichten ondersteunt. De omzet in het eerste kwartaal steeg met 30% op jaarbasis en de omzet uit cloudinfrastructuur nam met 121% toe. Het bedrijf leverde 850 megawatt aan AI-capaciteit, waarmee het 85% van zijn prognose bereikte; de benuttingsgraad bedroeg 97,9% en verlengingen werden tegen een premie van 20% geprijsd. De resterende prestatieverplichtingen liepen op tot 664 miljard dollar, terwijl de gecontracteerde orderportefeuille ongeveer 93% van de omzetprognose voor boekjaar 2027 dekt. Naar verwachting wordt binnen 12 maanden circa 86 miljard dollar ontvangen, en vooruitbetalingen van klanten financieren ongeveer 40% van de kapitaaluitgaven. De meest recente beoordeling voegt eraan toe dat Oracle een hoge schuldenlast heeft, met een verhouding tussen schuld en eigen vermogen van 3,51, maar dat de liquiditeit solide is en het wanbetalingsrisico laag. De verwachte EV/EBITDA ligt 29,6% onder het gemiddelde over vijf jaar. De uitvoering blijft het belangrijkste risico: vertragingen bij de vergunningverlening voor het Jupiter-project in New Mexico kunnen de ontwikkeling afremmen, al wordt momenteel niet verwacht dat ze de prognose voor boekjaar 2027 beïnvloeden. Voor handelaren is de kernvraag of Oracle de grote orderportefeuille volgens schema in omzet kan omzetten; volgens de rapporten houden zorgen over de aandelenkoers vooral verband met de timing, en niet met een afzwakkende AI-vraag.