Rozwój AI Oracle i portfel zamówień wspierają rekomendację „Kupuj”

Oracle utrzymuje rekomendację „Kupuj”, ponieważ silny popyt na AI i usługi chmurowe wspiera perspektywy wzrostu spółki. Przychody w pierwszym kwartale wzrosły o 30% rok do roku, a przychody z infrastruktury chmurowej zwiększyły się o 121%. Firma dostarczyła 850 megawatów mocy obliczeniowej dla AI, osiągając 85% prognozowanego poziomu; wykorzystanie wyniosło 97,9%, a umowy odnowiono po cenach wyższych o 20%. Pozostałe zobowiązania do realizacji umów osiągnęły 664 mld dolarów, a zakontraktowany portfel obejmuje około 93% prognozowanych przychodów na rok fiskalny 2027. W ciągu 12 miesięcy ma wpłynąć około 86 mld dolarów, a przedpłaty klientów finansują mniej więcej 40% nakładów inwestycyjnych. Najnowsza ocena wskazuje również na wysoką dźwignię finansową Oracle — wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego wynosi 3,51 — ale określa płynność jako solidną, a ryzyko niewypłacalności jako niskie. Prognozowany wskaźnik EV/EBITDA jest o 29,6% niższy od średniej z pięciu lat. Głównym ryzykiem pozostaje realizacja planów: opóźnienia w uzyskiwaniu pozwoleń dla projektu Jupiter w Nowym Meksyku mogą spowolnić jego rozwój, choć obecnie nie oczekuje się, że wpłyną na prognozy na rok fiskalny 2027. Dla inwestorów kluczowe jest to, czy Oracle zdoła zgodnie z harmonogramem przełożyć duży portfel zamówień na przychody; według raportów obawy dotyczące kursu akcji wynikają głównie z harmonogramu, a nie z osłabienia popytu na AI.