O crescimento da IA da Oracle e sua carteira de pedidos sustentam a recomendação de compra

A Oracle mantém a recomendação de compra, já que a forte demanda por IA e serviços em nuvem sustenta suas perspectivas de crescimento. A receita do primeiro trimestre aumentou 30% em relação ao ano anterior, e a receita de infraestrutura em nuvem cresceu 121%. A empresa entregou 850 megawatts de capacidade para IA, atingindo 85% de sua projeção, com utilização de 97,9%; as renovações foram precificadas com um prêmio de 20%. As obrigações de desempenho remanescentes chegaram a US$ 664 bilhões, enquanto a carteira de contratos cobre cerca de 93% da projeção de receita para o ano fiscal de 2027. Espera-se que aproximadamente US$ 86 bilhões sejam recebidos nos próximos 12 meses, e os pagamentos antecipados dos clientes financiam cerca de 40% das despesas de capital. A avaliação mais recente acrescenta que a alavancagem da Oracle é elevada, com uma relação dívida/patrimônio líquido de 3,51, mas descreve a liquidez como sólida e o risco de inadimplência como baixo. Seu EV/EBITDA projetado está 29,6% abaixo da média dos últimos cinco anos. A execução continua sendo o principal risco: atrasos nas licenças do projeto Jupiter, no Novo México, podem desacelerar o desenvolvimento, embora atualmente não se espere que afetem a projeção para o ano fiscal de 2027. Para os traders, a questão central é se a Oracle conseguirá converter sua grande carteira de pedidos em receita dentro do prazo; os relatórios atribuem as preocupações com o preço das ações principalmente ao cronograma, e não ao enfraquecimento da demanda por IA.