Oracles AI-tillväxt och orderstock stöder köprekommendationen

Oracle behåller sitt köpråd eftersom stark efterfrågan på AI och molntjänster stöder tillväxtutsikterna. Intäkterna under första kvartalet ökade med 30 % jämfört med året innan, och intäkterna från molninfrastruktur steg med 121 %. Företaget levererade 850 megawatt AI-kapacitet, vilket motsvarar 85 % av prognosen, med en kapacitetsutnyttjandegrad på 97,9 %; förnyade avtal prissattes med en premie på 20 %. Återstående prestationsåtaganden uppgick till 664 miljarder dollar, medan den kontrakterade orderstocken täcker omkring 93 % av intäktsprognosen för räkenskapsåret 2027. Cirka 86 miljarder dollar väntas inom 12 månader, och förskottsbetalningar från kunder finansierar ungefär 40 % av investeringarna. Den senaste bedömningen tillägger att Oracles skuldsättning är hög, med en skuldsättningsgrad på 3,51, men beskriver likviditeten som god och risken för betalningsinställelse som låg. Det framåtblickande EV/EBITDA-talet ligger 29,6 % under genomsnittet för de senaste fem åren. Genomförandet är fortfarande den främsta risken: tillståndsförseningar vid Jupiter-projektet i New Mexico kan bromsa utvecklingen, även om de för närvarande inte väntas påverka prognosen för räkenskapsåret 2027. För handlare är huvudfrågan om Oracle kan omvandla sin stora orderstock till intäkter enligt tidsplanen; rapporterna kopplar oron kring aktiekursen främst till tidpunkten, inte till en försvagad AI-efterfrågan.