การเติบโตด้าน AI และยอดคำสั่งซื้อค้างส่งของ Oracle สนับสนุนคำแนะนำซื้อ

Oracle ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากอุปสงค์ด้าน AI และบริการคลาวด์ที่แข็งแกร่งช่วยสนับสนุนแนวโน้มการเติบโต รายได้ไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่รายได้จากโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์เพิ่มขึ้น 121% บริษัทส่งมอบกำลังการรองรับ AI ได้ 850 เมกะวัตต์ คิดเป็น 85% ของเป้าหมายที่คาดการณ์ไว้ โดยมีอัตราการใช้งาน 97.9% และการต่อสัญญามีราคาสูงขึ้น 20% ภาระผูกพันด้านผลการดำเนินงานที่ยังค้างอยู่เพิ่มเป็น 664 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สัญญาที่ทำไว้แล้วครอบคลุมรายได้ประมาณ 93% ของประมาณการสำหรับปีงบประมาณ 2027 คาดว่าจะได้รับเงินราว 86 พันล้านดอลลาร์ภายใน 12 เดือน และเงินชำระล่วงหน้าจากลูกค้าช่วยสนับสนุนรายจ่ายลงทุนประมาณ 40% การประเมินล่าสุดระบุเพิ่มเติมว่า Oracle มีภาระหนี้สูง โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 3.51 แต่สภาพคล่องยังแข็งแกร่งและความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้อยู่ในระดับต่ำ ค่า EV/EBITDA ล่วงหน้าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีอยู่ 29.6% ความเสี่ยงหลักยังคงเป็นการดำเนินงานให้เป็นไปตามแผน: ความล่าช้าในการขอใบอนุญาตสำหรับโครงการ Jupiter ในนิวเม็กซิโกอาจทำให้การพัฒนาช้าลง แม้ขณะนี้ยังไม่คาดว่าจะกระทบต่อประมาณการปีงบประมาณ 2027 สำหรับนักเทรด ประเด็นสำคัญคือ Oracle จะเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อคงค้างจำนวนมากให้เป็นรายได้ได้ตามกำหนดหรือไม่ รายงานระบุว่าความกังวลเกี่ยวกับราคาหุ้นมีสาเหตุหลักจากเรื่องเวลา ไม่ใช่จากอุปสงค์ AI ที่อ่อนตัวลง