Зростання напряму ШІ Oracle та портфель замовлень підтримують рекомендацію «Купувати»

Oracle зберігає рекомендацію «Купувати», оскільки високий попит на ШІ та хмарні послуги підтримує перспективи зростання компанії. Дохід за перший квартал зріс на 30% у річному вимірі, а дохід від хмарної інфраструктури — на 121%. Компанія надала 850 мегават потужностей для ШІ, досягнувши 85% прогнозного показника; рівень використання становив 97,9%, а ціни на продовження контрактів були на 20% вищими. Обсяг невиконаних зобов’язань за контрактами досяг 664 млрд доларів, тоді як укладені контракти покривають близько 93% прогнозу доходу на 2027 фінансовий рік. Очікується, що протягом 12 місяців надійде близько 86 млрд доларів, а передоплати клієнтів фінансують приблизно 40% капітальних витрат. В останній оцінці також зазначається, що рівень боргового навантаження Oracle високий: співвідношення боргу до власного капіталу становить 3,51. Водночас ліквідність компанії характеризується як надійна, а ризик дефолту — як низький. Прогнозний EV/EBITDA на 29,6% нижчий за середній показник за останні п’ять років. Головним ризиком залишається виконання планів: затримки з отриманням дозволів для проєкту Jupiter у штаті Нью-Мексико можуть уповільнити його розвиток, хоча наразі не очікується, що вони вплинуть на прогноз на 2027 фінансовий рік. Для трейдерів ключове питання — чи зможе Oracle своєчасно перетворити великий портфель замовлень на дохід; згідно зі звітами, занепокоєння щодо ціни акцій пов’язане переважно зі строками, а не зі зниженням попиту на ШІ.