Огляд DEX для безстрокових контрактів: Lighter пропонує вихід, тоді як інші стикаються з ризиками зберігання коштів
Після повідомлень про крадіжку 6,3 млрд доларів із гарячого гаманця Binance та схоже порушення системи підписання Bitget — жоден із цих випадків не описували як витік приватних ключів — дослідник jaehaerys вивчив контракти чотирьох DEX для безстрокових контрактів: Lighter, Hyperliquid, Aster і Variational. Аналіз охоплював питання, де зберігаються кошти користувачів, хто може їх переміщувати та чи можуть трейдери вивести кошти, якщо системи платформи буде скомпрометовано. Це не аудит безпеки, і в ньому не стверджується, що будь-яку з чотирьох платформ зламали.
Lighter була єдиною розглянутою DEX для безстрокових контрактів, яка мала контрольований користувачами механізм примусового виведення коштів. Для виведення потрібна перевірка ZK-доказів, а сам процес прив’язаний до депозитних гаманців користувачів; якщо виведення не обробляють протягом 14 днів, користувачі можуть активувати Desert Mode. Однак оператор контролює цінові потоки, а комітет із безпеки може допомогти схвалити оновлення, що оминають звичний період попередження.
Інші DEX для безстрокових контрактів мають інші залежності щодо зберігання коштів. За повідомленнями, Hyperliquid зберігає близько 86% своїх приблизно 6,5 млрд доларів у USDC у гаманці під контролем Coinbase; додаткові залежності створюють набір валідаторів і програмне забезпечення із закритим вихідним кодом. Для виведення коштів з Aster потрібні схвалення оператора та підписи двох ключів Aster; погодинні ліміти можуть сповільнити виведення, але не усувають цей контроль. Архітектура Variational дає змогу будь-якому з 17 ключів оператора переказувати USDC із пулів користувачів — без обмеження суми в блокчейні та без незалежного способу виходу для користувачів.
Для трейдерів ці висновки показують, що позначення «DEX для безстрокових контрактів» не гарантує самостійного зберігання коштів або аварійного виходу. Перевіряйте, де зберігаються активи, хто контролює дозволи на виведення коштів і оновлення та чи можна повернути кошти без допомоги команди.
Neutral
В огляді визначено ризики, пов’язані зі зберіганням активів і контролем за виведенням коштів, однак не повідомляється про жоден підтверджений злам чи прямі зміни вартості або фундаментальних характеристик токенів, пов’язаних із цими платформами. Отже, він не містить очевидного й негайного каталізатора для зміни цін цих активів. У короткостроковій перспективі трейдери можуть уважніше оцінювати свою залежність від платформ, переказувати кошти або скорочувати позиції на майданчиках з обмеженими можливостями виходу. Такі реакції можуть вплинути на активність платформ і настрої ринку, але не визначають напрямку зміни цін токенів. У довгостроковій перспективі ці висновки можуть підвищити попит на прозорі контракти, незалежні механізми виведення коштів і надійніші заходи захисту активів під час зберігання. Будь-яка подальша переоцінка залежатиме від рівня впровадження, реальних інцидентів безпеки та загальних ринкових умов. Тому вплив на ціни згаданих активів оцінюється як нейтральний.