Abalo eleitoral no Brasil: apostas na Polymarket e volatilidade do mercado

Luiz Inácio Lula da Silva venceu o segundo turno da eleição presidencial do Brasil com 51,79% dos votos, revertendo as apostas fortemente favoráveis a Flávio Bolsonaro na Polymarket e na Kalshi. Antes do resultado, as probabilidades implícitas de Lula na Polymarket foram estimadas em cerca de 16,5% a 21,5%, enquanto outra captura as situou em 18,5%. As probabilidades de Bolsonaro chegaram a 83,45%. À medida que os resultados eram divulgados, o contrato de Lula teria ficado perto de 60 centavos, apesar dos sinais de que ele provavelmente venceria, antes de disparar para perto de US$ 1. O mercado registrou um volume de negociação de cerca de US$ 249 milhões e foi liquidado a favor de Lula. Analistas apontaram a proibição dos mercados de previsão no Brasil e a participação local limitada como possíveis motivos para os preços não refletirem informações locais. Relatos posteriores afirmaram que duas contas recém-criadas, que apostaram pesado em Lula, ganharam juntas US$ 1,77 milhão, levantando questionamentos não confirmados sobre possível uso de informação privilegiada. Um operador que havia apostado em Bolsonaro perdeu mais de US$ 430 mil. A liquidação nos mercados brasileiros também chamou atenção: o Ibovespa caiu 13,88% após uma interrupção das negociações, o real se desvalorizou 8,79% em relação ao dólar americano e um contrato vinculado ao EWZ na Hyperliquid recuou 27,22% em 24 horas, com cerca de US$ 14,9 milhões em liquidações, a maioria de posições compradas. Para quem opera com criptomoedas, o episódio é um lembrete de que as probabilidades dos mercados de previsão podem não ser confiáveis e de que mercados on-chain ligados a ativos do mundo real podem sofrer movimentos bruscos e liquidações. Isso não comprova uma mudança direta nos fundamentos das criptomoedas.